AI 자금 조달 우려가 네오클라우드를 강타하자 CalPERS, 빅테크 지분 축소

| coindesk.com
세계 최대 규모의 공적 연기금 중 하나인 CalPERS가 2026년 상반기에 매그니피센트 세븐 기술주에 대한 직접 보유액을 합계 26% 줄였다고 Financial Times가 자체 계산을 통해 밝혔다. 6,000억 달러가 넘는 자산을 운용하는 CalPERS는 고평가된 상장시장 선도 기업에 대한 의존도를 낮추고 투자 다변화를 꾀하기 위해 사모펀드에 더 많은 자금을 배분하고 있다. CalPERS의 부최고투자책임자 안톤 올리치는 대형 기술 기업들이 다른 투자 대상보다 부진한 성과를 낼 수 있다고 말했다. 이번 조치는 AI 지출의 지속 가능성과 네오클라우드 업체들의 자금 조달을 둘러싼 우려가 커지는 가운데 나왔다. 일론 머스크는 AI 데이터센터 수익에 의존하는 기업들이 자금 조달에 어려움을 겪을 수 있으며, 이로 인해 업계 통합이 촉진될 수 있다고 경고했다. 월요일 장전 거래에서 CoreWeave, Cipher Digital, IREN의 주가는 하락했다. 암호화폐 거래자들에게 이번 소식은 AI 관련 자산 전반에 대한 위험 회피 심리를 강화하지만, CalPERS의 암호화폐 익스포저 변화가 직접적으로 나타난 것은 아니다.
Neutral
이 보고서는 암호화폐 가격에 직접적인 촉매가 되지 않습니다. CalPERS가 대형 기술주에 대한 익스포저를 줄이고 사모펀드 투자를 늘리고 있다고 설명할 뿐, 암호화폐 보유량을 변경한다는 내용은 아닙니다. 다만 AI 중심 네오클라우드 기업 주식의 매도세와 자금 조달 여건이 더 까다로워질 수 있다는 우려는 위험 선호를 위축시킬 수 있습니다. 단기적으로 트레이더들은 AI 및 성장주 약세를 암호화폐를 포함한 변동성 높은 자산의 익스포저를 줄일 이유로 받아들일 수 있습니다. 특히 주가 하락, 변동성 상승 또는 유동성 악화가 함께 나타날 경우 그럴 가능성이 큽니다. 기술기업의 밸류에이션에 대한 비슷한 우려가 때로는 더 광범위한 위험 회피 움직임을 촉발하기도 했지만, 암호화폐에 미치는 영향은 거시경제 여건과 디지털 자산 고유의 자금 흐름에 따라 달랐습니다. 장기적으로 보면 연기금의 포트폴리오 조정은 암호화폐 수요의 구조적 변화를 보여주는 증거가 아닙니다. 따라서 시장 영향은 간접적인 수준에 그칠 가능성이 높으며, AI 자금 조달 압박이 더 넓은 신용시장과 주식시장으로 확산되는지에 달려 있습니다.