CalPERS Mengurangkan Pegangan dalam Syarikat Teknologi Gergasi ketika Kebimbangan Pembiayaan AI Menjejaskan Neocloud
CalPERS, salah satu dana pencen awam terbesar di dunia, mengurangkan jumlah pegangan langsungnya dalam saham teknologi Magnificent Seven sebanyak 26% pada separuh pertama 2026, menurut pengiraan Financial Times. Dana itu mengurus lebih daripada AS$600 bilion dan mengalihkan lebih banyak modal kepada ekuiti persendirian dalam usaha mempelbagaikan pelaburan di luar syarikat peneraju pasaran awam yang bernilai tinggi. Timbalan ketua pegawai pelaburan CalPERS, Anton Orlich, berkata syarikat teknologi besar mungkin berprestasi lebih rendah berbanding pelaburan lain.
Langkah itu dibuat ketika kebimbangan meningkat tentang kemampanan perbelanjaan AI dan pembiayaan bagi penyedia neocloud. Elon Musk memberi amaran bahawa syarikat yang bergantung pada hasil daripada pusat data AI mungkin menghadapi kesukaran mendapatkan pembiayaan, sekali gus mendorong penyatuan industri. Saham CoreWeave, Cipher Digital dan IREN jatuh dalam dagangan prapasaran pada Isnin. Bagi pedagang kripto, berita ini menambah sentimen penghindaran risiko yang lebih meluas terhadap aset berkaitan AI, namun tidak secara langsung menandakan perubahan dalam pendedahan CalPERS kepada mata wang kripto.
Neutral
Laporan ini tidak mempunyai pemangkin langsung kepada harga mata wang kripto: laporan ini menerangkan bahawa CalPERS mengurangkan pendedahannya kepada saham teknologi utama dan meningkatkan pelaburan ekuiti persendirian, bukannya mengubah pegangan kriptonya. Namun begitu, jualan saham neocloud yang berfokus pada AI dan kebimbangan tentang pembiayaan yang semakin ketat boleh menjejaskan selera terhadap risiko. Dalam jangka pendek, pedagang mungkin menganggap kelemahan saham AI dan saham pertumbuhan sebagai alasan untuk mengurangkan pendedahan kepada aset yang tidak menentu, termasuk kripto, terutamanya jika keadaan itu berlaku serentak dengan kejatuhan saham, peningkatan turun naik atau kecairan yang lebih lemah. Episod kebimbangan yang serupa tentang penilaian syarikat teknologi kadangkala mencetuskan pergerakan mengelak risiko yang lebih meluas, tetapi kesannya terhadap kripto berbeza-beza mengikut keadaan makroekonomi dan aliran khusus aset digital. Dalam jangka panjang, perubahan portfolio dana pencen itu bukan bukti perubahan struktur dalam permintaan terhadap kripto. Oleh itu, kesan pasaran berkemungkinan kekal tidak langsung dan bergantung pada sama ada tekanan pembiayaan AI merebak ke pasaran kredit dan ekuiti yang lebih luas.