CalPERS verkleint belangen in Big Tech nu zorgen over AI-financiering neoclouds raken
CalPERS, een van de grootste publieke pensioenfondsen ter wereld, heeft zijn gecombineerde directe belangen in de zeven grote technologiebedrijven die bekendstaan als de Magnificent Seven in de eerste helft van 2026 met 26% teruggebracht, volgens berekeningen van de Financial Times. Het fonds beheert meer dan 600 miljard dollar en verschuift meer kapitaal naar private equity om zijn beleggingen te diversifiëren en minder afhankelijk te zijn van dure koplopers op de publieke markten. Anton Orlich, plaatsvervangend CIO van CalPERS, zei dat grote technologiebedrijven mogelijk achterblijven bij andere beleggingen.
De stap komt te midden van zorgen over de houdbaarheid van de uitgaven aan AI en de financiering van neocloud-aanbieders. Elon Musk waarschuwde dat bedrijven die afhankelijk zijn van inkomsten uit AI-datacenters moeite kunnen krijgen om financiering aan te trekken, wat tot consolidatie kan leiden. De aandelen van CoreWeave, Cipher Digital en IREN daalden maandag in de voorbeurshandel. Voor cryptohandelaren versterkt het nieuws het bredere risicomijdende sentiment rond AI-gerelateerde activa, maar het wijst niet rechtstreeks op een verandering in de crypto-exposure van CalPERS.
Neutral
Het rapport bevat geen directe katalysator voor de prijzen van cryptovaluta: het beschrijft dat CalPERS zijn blootstelling aan grote technologieaandelen verlaagt en meer in private equity investeert, niet dat het zijn crypto-bezit verandert. De verkoopgolf bij op AI gerichte neocloud-aandelen en zorgen over strengere financieringsvoorwaarden kunnen het risicobereidheid niettemin drukken. Op korte termijn kunnen handelaren zwakte bij AI- en groeiaandelen zien als een reden om hun blootstelling aan volatiele activa, waaronder crypto, te verkleinen, vooral als dit samengaat met dalende aandelenkoersen, hogere volatiliteit of afnemende liquiditeit. Vergelijkbare periodes van bezorgdheid over technologie waarderingen hebben soms bredere bewegingen van risicoaversie teweeggebracht, maar het effect op crypto verschilde naargelang de macro-economische omstandigheden en de specifieke geldstromen rond digitale activa. Op langere termijn vormt de verschuiving in de portefeuille van het pensioenfonds geen bewijs van een structurele verandering in de vraag naar crypto. De impact op de markt zal daarom waarschijnlijk indirect blijven en afhangen van de vraag of de financieringsdruk in de AI-sector overslaat naar bredere krediet- en aandelenmarkten.