Cathie Wood: De lage correlatie en krimpende aanbod van Bitcoin maken het een portefeuillediversifier

Cathie Wood, oprichter van ARK Invest, betoogt in het "Big Ideas 2026"-overzicht van het bedrijf dat de aanhoudend lage correlatie van Bitcoin met traditionele activa en het programmatische aanbodplafond het een praktisch portefeuillediversificatie-instrument maken voor institutionele beleggers. ARK's analyse (met Bloomberg en Coin Metrics; wekelijkse rendementen jan 2020–jan 2026) toont meerjarige correlaties dicht bij nul: Bitcoin vs. obligaties ~0,06; vs. goud ~0,14; vs. S&P 500 ~0,28. Daartegenover tonen veel traditionele activaparen veel hogere correlaties. Het rapport belicht de vaste voorraad van 21 miljoen Bitcoin en de effecten van halvings: de jaarlijkse nieuwe aanvoer daalde na de halving in 2024 naar ongeveer 0,8% en wordt gemodelleerd om tegen 2028 naar ~0,4% te dalen, wat structurele schaarste versterkt, in tegenstelling tot goud waarvan de aanvoer met de prijs kan toenemen. ARK schrijft een groot deel van Bitcoin's cumulatieve ~360% winst sinds eind 2022 toe aan fiatliquiditeit die op beperkte aanvoer stuit, eerder dan aan zuivere speculatie. Gesimuleerde portefeuilles tonen aan dat kleine allocaties (1–5%) BTC aan een 60/40 aandelen/obligaties-mix de Sharpe-ratio kunnen verhogen bij vaste volatiliteit, terwijl de portefeuillerisico slechts marginaal toeneemt; het uitsluiten van Bitcoin kan lagere aandelenallocaties afdwingen en verwachte rendementen verlagen. Aangeduide vraagdrivers omvatten instromen in spot BTC ETF's, institutioneel gebruik als hedge en Layer-2 verbeteringen (bijv. Lightning Network). Het rapport merkt op dat regelgevingsvooruitgang in 2024 (MiCA in de EU, kaders in het VK, duidelijkere paden naar ETF's in de VS) de institutionele adoptiedrempels heeft verlaagd, maar waarschuwt dat Bitcoin volatiel blijft en dat verleden geen garantie biedt voor toekomstige resultaten.