Cathie Wood: Bitcoins låga korrelation och krympande utbud gör det till en portföljdiversifierare

ARK Invests grundare Cathie Wood hävdar i företagets "Big Ideas 2026"-rapport att Bitcoins ihållande låga korrelation med traditionella tillgångar och dess programmatiska utbudstak gör det till en praktisk portföljdiversifierare för institutionella investerare. ARK:s analys (med Bloomberg och Coin Metrics; veckovis avkastning jan 2020–jan 2026) visar flermånaderskorrelationer nära noll: Bitcoin vs. obligationer ~0,06, vs. guld ~0,14, vs. S&P 500 ~0,28. Till skillnad härifrån uppvisar många traditionella tillgångspar betydligt högre korrelationer. Rapporten lyfter fram Bitcoins fasta tak på 21 miljoner och effekten av halveringar: årlig nyutgivning föll efter 2024 års halvering till cirka 0,8 % och modelleras för att sjunka mot ~0,4 % till 2028, vilket förstärker strukturell knapphet till skillnad från guld vars utbud kan expandera med priset. ARK tillskriver mycket av Bitcoins kumulativa ~360 % uppgång sedan slutet av 2022 till att fiatlikviditet mött begränsat utbud snarare än ren spekulation. Simulerade portföljtester visar att små tilldelningar (1–5 %) av BTC i en 60/40 aktie/ränta-blandning kan höja Sharpe-kvoten vid oförändrad volatilitet samtidigt som portföljvolatiliteten bara ökar marginellt; att exkludera Bitcoin kan tvinga fram lägre aktieandelar och minska förväntad avkastning. Efterfrågedrivare som nämns inkluderar inflöden till spot-BTC-ETF:er, institutionell användning för hedging och förbättringar i Layer-2 (t.ex. Lightning Network). Rapporten noterar regulatoriska framsteg 2024 (EU:s MiCA, brittiska regelverk, tydligare vägar för amerikanska ETF:er) som underlättat institutionellt antagande men varnar för att Bitcoin förblir volatilt och att historisk avkastning inte är en garanti för framtida resultat.