Cathie Wood: Ang mababang ugnayan at paliit na suplay ng Bitcoin ay ginagawa itong taga-dibersipika ng portfolio
Sinabi ni Cathie Wood, tagapagtatag ng ARK Invest, sa "Big Ideas 2026" outlook ng kumpanya na ang patuloy na mababang korelasyon ng Bitcoin sa tradisyunal na mga asset at ang programmatikong limitasyon ng suplay nito ay ginagawa itong praktikal na portfolio diversifier para sa mga institusyonal na mamumuhunan. Ipinapakita ng pagsusuri ng ARK (gamit ang Bloomberg at Coin Metrics; lingguhang returns Ene 2020–Ene 2026) ang multi-taong korelasyon na malapit sa zero: Bitcoin vs bonds ~0.06, vs ginto ~0.14, vs S&P 500 ~0.28. Sa kabilang banda, maraming tradisyunal na pares ng asset ang nagpapakita ng mas mataas na korelasyon. Binibigyang-diin ng ulat ang nakapirming 21 milyong suplay ng Bitcoin at ang epekto ng mga halving: ang taunang bagong suplay ay bumaba matapos ang 2024 halving sa mga ~0.8% at minamodela na bababa patungo sa ~0.4% pagsapit ng 2028, na nagpapalakas ng estrukturang kakapusan di-katulad ng ginto na maaaring tumaas ang suplay kapag tumataas ang presyo. Iniuugnay ng ARK ang malaking bahagi ng kabuuang ~360% pagtaas ng Bitcoin mula huling bahagi ng 2022 sa fiat liquidity na tumutugma sa limitadong suplay kaysa sa purong spekulasyon. Ipinapakita ng simulated portfolio tests na ang maliliit na allocation (1–5%) ng BTC sa 60/40 stock/bond mix ay maaaring magtaas ng Sharpe ratio sa parehong volatility habang bahagya lamang nadaragdagan ang portfolio volatility; ang pag-exclude ng Bitcoin ay maaaring magpilit na magbaba ng equity allocation at magpababa ng inaasahang returns. Kabilang sa mga demand driver na binanggit ay ang inflows sa spot BTC ETF, paggamit ng institusyonal para sa hedging, at mga pagpapabuti sa Layer-2 (hal. Lightning Network). Tinutukoy ng ulat ang mga regulatoriong pag-unlad noong 2024 (EU MiCA, mga framework ng UK, mas malinaw na mga landas para sa U.S. ETF) na nagpa-hupa ng mga hadlang sa institutional adoption ngunit nagbababala rin na nananatiling volatile ang Bitcoin at ang nakaraang performance ay hindi garantiya ng hinaharap na resulta.
Bullish
Ipinapakita ng ulat ang ilang matibay, bullish na estruktural na argumento para sa presyo ng Bitcoin: mababang korelasyon sa tradisyonal na mga asset ay nagpapataas ng atraksyon nito bilang tool sa diversipikasyon, at ang protocol-driven na cap sa suplay kasama ang mas mababang pag-iisyu pagkatapos ng halving ay nagpapahigpit sa suplay. Ang mga portfolio simulation ng ARK na nagpapakita ng pinabuting Sharpe ratios mula sa maliit na alokasyon ng BTC ay maaaring hagurin ang mga institusyonal na pagdaloy (hal., spot ETF inflows, rebalancing papuntang BTC), na sumusuporta sa demand. Ang regulatoriong kalinawan sa 2024 ay lalong nagpapababa ng friction sa pag-aampon, malamang na magpapataas ng institusyonal na partisipasyon. Nananatiling mataas ang panganib ng short-term volatility — ang mga galaw na pinapagana ng balita, macro shocks, o mga reversal ng ETF flows ay maaaring magdulot ng matalim na paggalaw ng presyo — ngunit ang netong epekto sa presyo mula sa mga nabanggit na faktor (estruktural na kakapusan, ETF inflows, institusyonal na adoption) ay supportive. Samakatuwid, ang inaasahang epekto sa presyo sa BTC ay bullish sa parehong medium at long-term na mga horizon, habang ang short-term trading ay dapat isaalang-alang ang mataas na volatility.