Кеті Вуд: низька кореляція та скорочення пропозиції біткоїна роблять його диверсифікатором портфеля

Засновниця ARK Invest Кеті Вуд стверджує у звіті фірми "Big Ideas 2026", що стійко низька кореляція біткойна з традиційними активами та його програмне обмеження пропозиції роблять його практичним диверсифікатором портфеля для інституційних інвесторів. Аналіз ARK (з використанням Bloomberg та Coin Metrics; тижневі прибутності січень 2020–січень 2026) показує багаторічні кореляції, близькі до нуля: біткойн vs облігації ~0,06; vs золото ~0,14; vs S&P 500 ~0,28. Натомість багато традиційних пар активів мають значно вищі кореляції. Звіт підкреслює фіксовану емісію 21 мільйон біткойнів та ефекти халвінгів: річна нова пропозиція впала після халвінгу 2024 приблизно до 0,8% і за моделями знизиться до ~0,4% до 2028 року, підсилюючи структурну дефіцитність, на відміну від золота, пропозиція якого може збільшуватися з ростом ціни. ARK приписує значну частину кумулятивного зростання біткойна близько ~360% з кінця 2022 року фіатній ліквідності, що зустріла обмежену пропозицію, а не суто спекуляції. Імітовані тести портфелів показують, що малі алокації (1–5%) BTC у суміш 60/40 акції/облігації можуть підвищити коефіцієнт Шарпа при фіксованій волатильності, водночас лише незначно збільшивши волатильність портфеля; виключення біткойна може змусити знизити частку акцій і зменшити очікувані доходи. Названі драйвери попиту включають притоки у спотові ETF на BTC, використання інституціями для хеджування та покращення Layer-2 (наприклад Lightning Network). У звіті зазначено регуляторний прогрес 2024 року (MiCA в ЄС, рамки у Великій Британії, зрозуміліші шляхи для ETF у США), що полегшило інституційне впровадження, але застерігається, що біткойн залишається волатильним і минулі результати не гарантують майбутніх.