Cato: Регуляторы, а не банки, являются причиной большинства закрытий счетов в США
Анализ Института Кейто (8 января) делает вывод, что регуляторное давление — включая прямые приказы, неофициальные рекомендации и расплывчатые коммуникации от таких агентств, как FDIC — является основной причиной большинства закрытий банковских счетов в США. Аналитик Николас Энтони классифицирует закрытия как операционные, религиозные, политические и вызванные давлением со стороны государства, и обнаруживает, что случаи, инициированные государством, составляют наибольшую долю. В отчёте отмечается, что правила конфиденциальности и расплывчатые указания по «репутационному риску» ограничивают возможности банков объяснять причины закрытий и оставляют клиентам мало средств защиты. В нём предупреждается, что затраты на соблюдение требований, связанные с Bank Secrecy Act, и сигналы регуляторов подтолкнули банки к разрыву отношений, особенно затронув криптовалютные компании и бизнес по переводу денежных средств после кампаний против отмывания денег. Исследование рекомендует законодательные поправки: убрать положения о секретности, скрывающие коммуникации регуляторов и банков, ограничить применение мер на основе репутационного риска и изменить части Bank Secrecy Act, чтобы уменьшить стимулы к чрезмерной осторожности при отказывании в обслуживании. Для трейдеров криптовалют: ожидайте продолжения проблем с банковским обслуживанием для криптофирм и клиентов, пока регуляторные указания остаются неясными; возможные изменения политики могли бы улучшить доступ, но потребуют действий Конгресса. Ключевые слова: дебанкинг, регуляторное давление, FDIC, Bank Secrecy Act, доступ к банковским услугам для крипто.
Bearish
Краткосрочно: Медвежий. Отчёт подтверждает, что регуляторное давление и расплывчатые указания вынуждают банки разрывать связи, связанные с криптовалютами. Это увеличивает операционные трения для криптофирм и сокращает фиатные каналы ввода/вывода для трейдеров, вероятно, подавляя спрос и ликвидность криптоактивов в краткосрочной перспективе. Участники рынка могут закладывать повышенные риски контрагентов и приёма клиентов, расширяя спреды и снижая объёмы.
Долгосрочно: Нейтрально–умеренно бычье при условии. Если Конгресс последует рекомендациям отчёта — повысит прозрачность, ограничит руководства, основанные на репутационных рисках, и внесёт поправки в отдельные положения Bank Secrecy Act — доступ криптофирм к банковским услугам может улучшиться. Более чёткие правила сократят де-рискинг, вызванный комплаенсом, и восстановят некоторые фиатные маршруты, что поддержит принятие и потенциально повысит доверие рынка. Однако законодательные изменения ненадёжны и медленны; до тех пор доминирующим остаётся сдерживающий эффект.
Общее обоснование: Немедленное влияние на рынок отрицательное, потому что исследование подтверждает системную дедебанковизацию, инициируемую регуляторами, что напрямую влияет на способность криптофирм работать с банками. Со временем новость также подчёркивает возможные политические решения, которые могли бы снять это давление, но сроки и вероятность реформы неопределённы, поэтому краткосрочный прогноз медвежий, а долгосрочный зависит от законодательных действий.