No-action letter ng CFTC pinasimple ang pag-uulat ng swap data sa prediction markets

Ang no-action letter ng CFTC ay nagpapasimple ng swap data reporting at recordkeeping para sa prediction market “event contracts,” na mga instrument na may binary na kinalabasan. Pinapahintulutan ng kaluwagan ang mga kwalipikadong venue na gumamit ng mas standardisadong proseso na nakaayon sa reporting na parang futures, sa halip na mas kumplikadong swap-style na dokumentasyon. Saklaw nito ang 19 na pinangalanang benepisyaryo, kasama ang Polymarket US, Kalshi, Gemini Titan, at Bitnomial, at pinalalawagan din ang kaluwagan sa umiiral na mga benepisyaryo mula sa naunang no-action letters. Maaaring humiling ng parehong pagtrato ang mga bagong papasok at maidagdag sa appendix pagkatapos maaprubahan ng mga kaugnay na dibisyon ng CFTC (Market Oversight at Clearing & Risk). Binibigyang-diin ng CFTC na kahit na pumapasa sa teknikal na depinisyon ng swaps, ang event contracts ay gumagana nang mas katulad ng futures dahil sa mga standardisadong termino, trading sa exchange, fungibility, at dynamics ng offset/hedging. Para sa mga trader, dapat mabawasan ng CFTC no-action letter ang panandaliang operational at compliance friction para sa mga regulated prediction market venues. Gayunpaman, hindi nito nilulutas ang mas malawak na hidwaan tungkol sa federal-laban-sa-state na hurisdiksyon, na nananatiling isang malaking overhang para sa istruktura ng merkado at pangmatagalang panganib sa regulasyon.