קריסת בועת הבינה המלאכותית בסין מגבירה את הסיכונים לביטקוין ולאסימונים
בועת הבינה המלאכותית בסין התכווצה בחדות: מדד STAR50 ירד בכ-40% בתוך פחות מארבעה חודשים, ומחק כ-480 מיליארד דולר משווי השוק. התמחורים הגבוהים, ההגבלות האמריקאיות על ציוד לייצור שבבים והמכירות מצד משקיעים הנתמכים בידי המדינה תרמו לירידות. גל המכירות פגע גם במניות שבבים אחרות באסיה, בעוד Philadelphia Semiconductor Index נמצא 24.3% מתחת לשיא שלו ביוני.
עד כה, לירידה בהובלת סין הייתה השפעה ישירה מועטה על שוק הקריפטו. מאז 30 ביוני, Bitcoin (BTC) עלה ב-35.7%, Bittensor (TAO) עלה ב-21.9% ו-Render (RENDER) עלה ב-9.7%; FET נותר כמעט ללא שינוי. עם זאת, גל מכירות במגזר הטכנולוגיה האמריקאי עלול להוות סיכון גדול יותר: תנועות המחיר של Bitcoin עקבו מקרוב יותר אחר Nasdaq 100 מאשר אחר מניות השבבים הסיניות, ואסימוני AI היו תנודתיים יותר מבחינה היסטורית. ב-30 הימים האחרונים, TAO, FET ו-VIRTUAL של Virtuals Protocol ירדו ב-25%, 29% ו-25%, בהתאמה, לעומת ירידה של 6.4% ב-Bitcoin.
BTC נסחר סביב 79,517 דולר, עם תמיכה באזור 79,221 דולר והתנגדות ב-81,480 דולר. הסיכון המרכזי לסוחרי הקריפטו, לפי הכתבה, הוא האפשרות שהחולשה במניות AI ובמניות מוליכים למחצה בארה״ב תתפשט לשוק הרחב.
Neutral
נראה שההשפעה המיידית על שוק הקריפטו מוגבלת, ולכן ההערכה נותרת ניטרלית. הכתבה מדווחת כי הביטקוין וכמה טוקנים הקשורים ל-AI עלו או נותרו יציבים, בעוד שמניות ה-AI והשבבים בסין ירדו, וכי המתאם בין הביטקוין ליצרניות שבבים סיניות היה קרוב לאפס. הדבר מצביע על כך שהמכירה הממוקדת בסין לא הפכה עד כה למכירה רחבה בשוק הקריפטו.
הסיכון מותנה, אך אינו נעדר. לביטקוין קשר הדוק יותר לנאסד״ק 100, ולכן ירידה עמוקה יותר במגזר הטכנולוגיה או המוליכים למחצה בארה״ב עלולה להכביד על BTC עקב סלידה רחבה יותר מסיכון. טוקני AI עשויים להיות חשופים יותר: ההפסדים המדווחים של TAO, FET ו-VIRTUAL במהלך 30 יום היו גדולים בהרבה מאלה של הביטקוין. בטווח הקצר, סוחרים עשויים לעקוב אחר מניות השבבים בארה״ב, ביצועי הנאסד״ק ורמת התמיכה שצוינה עבור BTC — 79,221 דולר — כדי לזהות סימני התפשטות. ירידה מתמשכת במניות או ב-BTC עלולה להגביר את התנודתיות ולהפעיל לחץ לא מידתי על טוקני AI.
בטווח הארוך, חשוב להבחין בין תיקון בסין שמונע משוויי החברות לבין הרווחיות של מובילות ה-AI בארה״ב. אם המכירה תישאר אזורית, השפעתה על הקריפטו עשויה להישאר מתונה. אם התוצאות הכספיות יאכזבו או שמשקיעים יעריכו מחדש באופן נרחב את שוויי חברות ה-AI, נכסי סיכון עלולים לספוג מכירות ממושכות יותר. כמו בתיקונים קודמים במגזר הטכנולוגיה, המתאם עשוי לעלות בעת לחץ בשוק, ולכן פיזור השקעות בעבר הרחק ממגזר מסוים לא בהכרח יגן על הקריפטו במקרה של מהלך רחב יותר של הימנעות מסיכון.