중국 AI 주식 매도세 심화…2조 4천억 달러 증발
중국 증시는 투자자들이 중국의 AI 붐이 수익을 낼 수 있을지 의문을 제기하는 가운데 5월 이후 시가총액이 약 2조4,000억 달러 감소했다. 골드만삭스에 따르면 중국 본토와 홍콩에 상장된 중국 주식의 시가총액 중 42%, 거래량 중 57%를 AI 기업이 차지한다. 이에 따라 해당 부문의 하락은 전체 시장을 취약하게 만들 수 있다.
CSI 300은 10월 22일 약세장 영역에 진입했다. 기술·반도체 지수인 STAR 50은 4개월도 안 되는 기간에 40% 하락해 약 4,800억 달러의 가치가 사라졌다. 그런데도 이 지수는 여전히 주가수익비율 약 100배에 거래되고 있으며, Nasdaq 100은 약 30배다.
애널리스트들은 소비 지출 부진과 AI 투자 수익률에 대한 의구심을 지적한다. 중국 기술을 겨냥한 미국의 규제도 압박을 더하고 있다. 여기에는 휴머노이드 로봇과 데이터센터에 쓰이는 광학 부품에 영향을 미치는 제한 조치가 포함된다. 부품 제조업체 Zhongji Innolight와 Eoptolink의 주가는 고점 대비 약 60% 하락했다.
위험 회피 분위기 속에서 브렌트유는 배럴당 111달러를 넘었고, 미국 10년 만기 국채 금리는 5%에 근접했다. 비트코인은 10월 28일 연방준비제도의 결정에 앞서 잠시 8만 달러 아래로 떨어졌다. 암호화폐 거래자들에게 중국 AI 주식 하락, 높은 채권 금리, 비싼 원유의 조합은 위험자산 전반의 변동성이 커질 가능성을 시사한다. 다만 기사는 암호화폐 시장의 직접적인 촉발 요인을 제시하지는 않는다.
Bearish
이 기사는 암호화폐에만 국한된 사안이 아니라 전반적인 위험 회피 환경을 설명합니다. 중국 증시에서 2조 4,000억 달러의 손실이 발생하고 CSI 300이 약세장 영역에 진입했으며 STAR 50이 40% 하락한 것은 성장주와 기술 자산에 대한 선호가 약해지고 있음을 보여줍니다. 브렌트유 가격이 111달러를 넘고 미국 10년물 국채 수익률이 5%에 가까워지면서 인플레이션과 자금 조달 우려가 커져 압박이 더해지고 있습니다. 연방준비제도의 결정을 앞두고 비트코인이 잠시 8만 달러 아래로 내려간 것은 트레이더들이 변동성이 큰 자산에 대한 익스포저를 줄이는 움직임과 부합합니다.
단기적으로 암호화폐 가격은 국채 수익률, 유가, 연준에 대한 기대, 주식시장의 추가 하락에 계속 민감하게 반응할 수 있습니다. 투자자들이 여러 시장에서 위험을 줄이면 비트코인과 유동성이 높은 다른 암호화폐 자산은 매도 압력과 더 큰 장중 변동성에 직면할 수 있습니다. 수익률 상승과 기술주 하락이 함께 나타난 과거의 비슷한 시기에는 암호화폐도 압박을 받는 경우가 많았지만, 그 관계가 항상 일관된 것은 아니며 중국 주식이 비트코인을 직접 움직인다는 뜻도 아닙니다.
장기적으로 이 기사는 암호화폐의 펀더멘털이 변했거나 디지털 자산에 직접적인 규제 또는 산업 충격이 발생했다는 증거를 제시하지 않습니다. 따라서 수익률이 하락하거나 위험 선호가 되살아나면 압박이 완화될 수 있습니다. 이 약세 평가는 당장의 거시경제 환경을 반영할 뿐, 암호화폐 하락세가 지속될 것이라는 전망은 아닙니다.