Kinesiska aktier förlänger sin nedgång för tolfte veckan i rad när utförsäljningen av AI-aktier sprider sig
Kinesiska aktier förlängde på fredagen sin rekordlånga nedgångssvit till 12 veckor, då global oro över avkastningen på investeringar i artificiell intelligens pressade teknikaktier. CSI 300 föll 1,4 procent under dagen och har tappat 15 procent på 12 veckor. I oktober sjönk indexet omkring 8,5 procent, dess kraftigaste månadsnedgång på mer än ett decennium.
Shenzhen ChiNext-indexet föll 4,1 procent, medan CSI 5G Communications-indexet sjönk 6,2 procent. Tillverkaren av optiska moduler Eoptolink Tech rasade omkring 14 procent på fredagen och hade därmed tappat ungefär 50 procent i oktober. Nedgångarna fortsatte trots att statligt stödda investerare tidigare under veckan uppskattades ha köpt aktier för upp till 25,5 miljarder dollar.
Oro över AI-utgifter tyngde även teknikaktier globalt, däribland amerikanska bolag och asiatiska chiptillverkare. Sydkoreas SK Hynix föll mer än 7 procent och Kospi tappade omkring 3,5 procent på fredagen. Hongkongs Hang Seng-index gick åt motsatt håll och steg omkring 1,5 procent när investerare selektivt köpte vissa teknikaktier. För handlare pekar de olika utvecklingarna på fortsatt volatilitet och en marknad som fokuserar på om de stora AI-investeringarna kan ge tillräcklig avkastning.
Bearish
Rapporten är negativ för krypto på kort sikt eftersom den pekar på en bred riskflykt från teknik- och tillväxttillgångar. Kinas CSI 300 har fallit 12 veckor i rad, samtidigt som teknikindex och asiatiska halvledarbolag också har backat. Den övergripande oron på marknaden gäller om de stora AI-investeringarna kommer att ge tillräcklig avkastning. Om investerare minskar sin exponering mot tillgångar med högre risk kan krypto utsättas för säljtryck tillsammans med teknikaktier, särskilt under perioder med hög volatilitet eller sämre likviditet.
Tidigare perioder med stigande oro för räntorna eller kraftiga utförsäljningar av teknikaktier har ofta sammanfallit med minskad aptit på spekulativa tillgångar, även om sambandet inte är konsekvent och krypto kan röra sig oberoende av andra marknader. Handlare kan följa utvecklingen för aktieindex, volatiliteten, likviditeten och om nedgången sprider sig till andra riskmarknader. Köp med statligt stöd och uppgången i Hongkong visar att nedgångarna inte är enhetliga och kan begränsa spridningseffekterna.
På längre sikt visar artikeln inte på någon direkt förändring av kryptos fundamenta. En varaktig återhämtning på aktiemarknaderna eller tydligare belägg för att AI-utgifterna är lönsamma skulle kunna förbättra riskaptiten. Fortsatta nedgångar och oro för avkastningen kan i stället förlänga den försiktiga positioneringen. Den förväntade effekten på krypto är därför negativ, främst via stämningsläget och den bredare riskaptiten snarare än genom en direkt katalysator på kryptomarknaden.