Redes de blanqueo chinas en Telegram movieron 82.000 millones de dólares on‑chain en 2025, alerta Chainalysis
Chainalysis informa que el blanqueo de dinero en cadena con criptomonedas superó los 82 000 millones de dólares en 2025, impulsado por redes organizadas de blanqueo de dinero de habla china (CMLN) que operan en gran medida a través de Telegram. En 2025, las CMLN movieron alrededor de 16 100 millones de dólares (~44 millones por día) a través de aproximadamente 1.799 monederos activos y se estima que han gestionado ~20 % de los fondos ilícitos en cripto en los últimos cinco años. Estas redes ahora lavaron más del 10 % de los fondos robados en estafas de “pig butchering” y sus entradas crecieron miles de veces más rápido que los flujos hacia exchanges centralizados, DeFi u otras transferencias ilícitas on‑chain. Los operadores usan canales de Telegram, convoyes de mulas de dinero, brokers “running‑point” y mercados de vendedores para ofrecer servicios rápidos y difíciles de rastrear, a veces liquidando grandes transferencias en menos de dos minutos. Las stablecoins dominan el volumen ilícito—USDT lidera—representando aproximadamente el 84 % del total, lo que refleja la conveniencia transfronteriza y la baja volatilidad de las stablecoins. Chainalysis vincula el crecimiento de las redes en parte a los controles de capital de China y a la demanda persistente de movimiento de valor transfronterizo. La firma insta a pasar de una aplicación reactiva en plataformas a una interrupción proactiva de operadores, vendedores y canales de publicidad, y pide una mayor cooperación público‑privada, fortalecimiento de la capacidad de las fuerzas del orden y mejor intercambio de información para desmantelar estos servicios profesionales de blanqueo. Los traders deben tener en cuenta un aumento del escrutinio regulatorio, posibles mejoras en el rastreo on‑chain y posibles cambios de cumplimiento en los exchanges que podrían afectar los flujos de stablecoins y la liquidez.
Bearish
Esta noticia es bajista para los mercados cripto relacionados, principalmente las stablecoins y las plataformas que dependen de flujos ilícitos de stablecoins. Razones clave: 1) Mayor presión de cumplimiento: el informe público y las recomendaciones de Chainalysis suelen impulsar a reguladores y exchanges a endurecer los controles KYC/AML, congelar flujos sospechosos y cooperar internacionalmente, lo que puede reducir la liquidez ilícita y la oferta utilizable de stablecoins en ciertos corredores. 2) Disrupción de los flujos de stablecoins: alrededor del 84% del volumen ilícito está en stablecoins (USDT dominante); las interrupciones o deslistados reducirían la liquidez a corto plazo, ensancharían los spreads y aumentarían los costes de transacción para los operadores que usan stablecoins como proxy de fiat. 3) Impacto en la microestructura del mercado: cierres rápidos de canales de blanqueo o un mayor rastreo on‑chain podrían desencadenar una reasignación súbita de saldos, provocando volatilidad a corto plazo en pares con stablecoins y en pares afectados en exchanges centralizados (CEX) y descentralizados (DEX). 4) Reprecio del riesgo de contraparte: los exchanges y mesas OTC pueden aumentar las comprobaciones de cumplimiento y retirar servicios en corredores de alto riesgo, reduciendo la eficiencia de arbitraje y aumentando los costes de financiación. A largo plazo el efecto puede ser neutro o ligeramente positivo para la integridad del mercado, ya que un mayor cumplimiento reduce la actividad ilícita y mejora la transparencia on‑chain, pero el efecto inmediato probablemente sea una reducción de la liquidez y mayor volatilidad para los mercados pareados con stablecoins.