Kiinalaiset rahanpesuverkostot Telegramissa liikuttivat 82 miljardia dollaria on‑chain vuonna 2025, varoittaa Chainalysis
Chainalysis raportoi, että lohkoketjussa tapahtuva kryptovaluuttojen rahanpesu ylitti 82 miljardia dollaria vuonna 2025, ja kasvua ajavat järjestäytyneet kiinankieliset rahanpesuverkostot (CMLN), jotka toimivat pääosin Telegramin kautta. Vuonna 2025 CMLN siirsivät noin 16,1 miljardia dollaria (~44 miljoonaa päivässä) noin 1 799 aktiivisen lompakon kautta, ja niiden arvioidaan käsitelleen ~20 % laittomista kryptovaroista viimeisen viiden vuoden aikana. Nämä verkostot pesivät nyt yli 10 % "pig butchering"‑huijauksissa varastetuista varoista, ja niiden sisäänvirtaukset kasvoivat tuhansia kertoja nopeammin kuin siirrot keskitettyihin pörsseihin, DeFi:hin tai muihin laittomiin on‑chain‑siirtoihin. Operaattorit käyttävät Telegram‑kanavia, rahamuliautojonoja (money‑mule motorcades), running‑point‑välittäjiä ja myyjämarkkinapaikkoja tarjotakseen nopeita, vaikeasti jäljitettäviä palveluja, joskus puhdistaen suuria siirtoja alle kahdessa minuutissa. Vakakolikot (stablecoin) hallitsevat laittomia volyymeja—USDT johtaa—muodostaen noin 84 % kokonaisvolyymista, mikä heijastaa stablecoinien rajat ylittävää kätevyyttä ja pientä volatiliteettia. Chainalysis yhdistää verkostojen kasvun osin Kiinan pääomakontrolleihin ja jatkuvaan kysyntään arvon siirtämiselle rajojen yli. Yritys kehottaa siirtymään reaktiivisesta alustan valvonnasta kohti operaattoreiden, myyjien ja mainoskanavien proaktiivista häirintää sekä parempaa julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyötä, lainvalvonnan kapasiteetin kehittämistä ja tiedonjakamisen tehostamista näiden ammattimaisten rahanpesupalveluiden purkamiseksi. Treidaajien tulisi huomioida lisääntyvä sääntelyvalvonta, mahdolliset parannukset on‑chain‑seurantaan ja pörssien noudattamista koskevat muutokset, jotka voivat vaikuttaa stablecoin‑virtoihin ja likviditeettiin.
Bearish
Tämä uutinen on laskusignaalinen asiaankuuluville kryptomarkkinoille, ensisijaisesti vakiokolikoille (stablecoineille) ja alustoille, jotka riippuvat laittomista stablecoin‑virroista. Keskeiset syyt: 1) Voimakkaampi toimeenpanopaine — Chainalysisin julkinen raportti ja suositukset yleensä kannustavat sääntelijöitä ja pörssejä tiukentamaan KYC/AML‑valvontaa, jäädyttämään epäilyttäviä virtoja ja tekemään kansainvälistä yhteistyötä, mikä voi vähentää laittomia likviditeettejä ja käytettävissä olevaa stablecoin‑tarjontaa tietyillä reiteillä. 2) Stablecoin‑virtojen häiriintyminen — noin 84 % laittomasta volyymista on stablecoineissa (USDT hallitseva); häiriöt tai listautumisten poisto vähentäisivät lyhyen aikavälin likviditeettiä, laajentaisivat spreadeja ja nostaisivat transaktiokustannuksia treidaajille, jotka käyttävät stablecoineja fiat‑sijaisena. 3) Markkinamikrorakenteen vaikutus — rahanpesureittien nopea sulkeminen tai vahvistettu on‑chain‑seuranta voi laukaista saldojen äkillisen uudelleenallokoinnin, aiheuttaen lyhytaikaista volatiliteettia stablecoin‑pareissa ja vaikutusalueen parihin CEX:eissä ja DEX:eissä. 4) Vastapuoliriskin uudelleenarviointi — pörssit ja OTC‑desk:t voivat kiristää compliance‑tarkastuksia ja vetäytyä palveluista korkean riskin reiteillä, mikä heikentää arbitraasitehokkuutta ja nostaa rahoituskustannuksia. Pitkällä aikavälillä vaikutus voi olla neutraali tai lievästi positiivinen markkinoiden eheyden kannalta, sillä tiukempi valvonta vähentää laitonta toimintaa ja parantaa on‑chain‑läpinäkyvyyttä, mutta välittömästi vaikutus todennäköisesti näkyy likviditeetin vähenemisenä ja volatiliteetin kasvuna stablecoin‑parihin kytketyillä markkinoilla.