Telegram‑дегі қытайлық ақшаны жуған желілер 2025 жылы тізбекте 82 млрд доллар аударды, деп ескертеді Chainalysis
Chainalysis 2025 жылы блокчейн арқылы жүзеге асырылған крипто ақшаны заңдаудың көлемі 82 миллиард доллардан асты деп хабарлайды; бұл көбінесе Telegram арқылы жұмыс істейтін ұйымдасқан қытайтілді ақшаны жуу желілерінің (CMLN) әрекетімен байланысты. 2025 жылы CMLN шамамен 16,1 миллиард доллар (~күн сайын 44 миллион) шамасында қаражатты шамамен 1 799 активті әмиян арқылы жылжытты және соңғы бес жылда заңсыз крипто қаражаттарының ~20%-ын өңдеген деп бағаланады. Бұл желілер қазір "pig butchering" алаяқтықтарында ұрланған қаражаттың 10%-нан астамын жуады және олардың ағыны орталықтандырылған биржаларға, DeFi‑ге немесе басқа заңсыз on‑chain аударымдарға қарағанда мыңдаған есеге жылдамырақ өсті. Операторлар тез және ізін табу қиын қызметтер ұсыну үшін Telegram арналарын, ақша мулдарының кортеждерін (money‑mule motorcades), running‑point брокерлерді және сатушылар нарықтарын пайдаланады; кейде ірі аударымдарды екі минуттан азырақ уақытта тазалайды. Стейблкойндар заңсыз көлемде үстемдік етеді—USDT жетекші—барлығының шамамен 84%-ын құрайды, бұл стейблкойндардың шекарааралық ыңғайлылығын және төмен құбылмалылығын көрсетеді. Chainalysis желілердің өсуін облыстық капитал бақылаулары мен шекарааралық құндылықты тасымалдауға тұрақты сұранысқа байланысты екенін атап көрсетеді. Компания платформаларға қарсы реактивтік қадағалаудан операторларды, сатушыларды және жарнама арналарын проактивті түрде жоюға көшуге және осы кәсіби ақшаны жуу қызметтерін ыдырату үшін мемлекеттік‑жеке серіктестікті күшейтуге, құқық қорғау органдарының мүмкіндіктерін көтеруге және ақпарат алмасуды жақсартуға шақырады. Саудагерлер стейблкойн ағындарына және өтімділікке әсер етуі мүмкін реттеуші қадағалау күшеюін, on‑chain трассалаудың мүмкін жақсаруларын және биржалардағы сәйкестік талаптарының ықтимал өзгерістерін ескеруі қажет.
Bearish
Бұл жаңалыққа байланысты крипто нарықтары, әсіресе стейблкоиндер мен заңсыз стейблкоин ағымдарына тәуелді орындар үшін баға төмендеуі ықтимал. Негізгі себептер: 1) Қадағалау қысымының күшеюі — Chainalysis‑тың ашық есебі мен ұсыныстары әдетте реттеушілер мен биржаларды KYC/AML бақылауларын күшейтуге, күдікті ағымдарды тоңазытқышқа салуға және халықаралық ынтымақтастыққа итермелейді, бұл белгілі коридорларда заңсыз өтімділікті және қолдануға болатын стейблкоин жеткізілімін азайтуы мүмкін. 2) Стейблкоин ағымдарының бұзылуы — заңсыз көлемнің шамамен 84% стейблкоиндерге тиесілі (USDT басым); үзілістер немесе листингтен шығару қысқа мерзімдегі өтімділікті төмендетіп, спредтерді кеңейтіп, стейблкоиндерді фиатқа балама ретінде пайдаланатын трейдерлердің транзакция шығындарын жоғарылатады. 3) Нарық микроструктурасына әсері — ақшаны жылыстайтын арналарды тез жауып тастау немесе он‑чейн бақылауды күшейту қалдықтарды кенет қайта бөлуге шақырып, стейблкоин жұптарында және CEX пен DEX‑тегі зардап шеккен сауда жұптарында қысқа мерзімді волатильділік тудыруы мүмкін. 4) Тарапша тәуекелінің қайта бағалануы — биржалар мен OTC‑дескілер сәйкестік тексерулерін күшейтіп, жоғары тәуекелі коридорларда қызметтерді тоқтатуы мүмкін, бұл арбитраж тиімділігін төмендетіп, қаржыландыру шығындарын арттырады. Ұзақ мерзімді перспективада күштірақ қадағалау заңсыз әрекеттерді азайтып, он‑чейн ашықтықты жақсартқандықтан әсері нарық тұтастығына қарай бейтараптан сәл оңтүстік болуы мүмкін, бірақ дереу әсері ықтимал түрде өтімділіктің азаюы және стейблкоинге тіркелген нарықтарда волатильділіктің жоғарылауы болады.