Chinese witwasnetwerken op Telegram verplaatsten in 2025 82 miljard dollar on‑chain, waarschuwt Chainalysis
Chainalysis meldt dat on‑chain cryptowitwassen in 2025 meer dan 82 miljard dollar bedroeg, aangestuurd door georganiseerde Chineestalige witwasnetwerken (CMLN) die grotendeels via Telegram opereren. In 2025 verplaatsten de CMLN ongeveer 16,1 miljard dollar (~44 miljoen per dag) over ruwweg 1.799 actieve wallets en naar schatting hebben zij ~20% van de illegale crypto‑middelen in de afgelopen vijf jaar afgehandeld. Deze netwerken wasten nu meer dan 10% van de fondsen die gestolen werden in "pig butchering"‑oplichterijen en hun instromen groeiden duizenden keren sneller dan stromen naar gecentraliseerde exchanges, DeFi of andere illegale on‑chain transfers. Operators gebruiken Telegram‑kanalen, geldmule‑konvooien, running‑point brokers en verkopersmarktplaatsen om snelle, moeilijk traceerbare diensten aan te bieden, soms met het verwerken van grote transfers in minder dan twee minuten. Stablecoins domineren het illegale volume—USDT staat aan kop—goed voor ongeveer 84% van het totaal, wat de grensoverschrijdende gemak en lage volatiliteit van stablecoins weerspiegelt. Chainalysis brengt de groei van de netwerken deels in verband met China's kapitaalcontroles en de aanhoudende vraag naar grensoverschrijdende waardebeweging. Het bedrijf dringt aan op een verschuiving van reactieve platformhandhaving naar proactieve verstoring van operators, verkopers en advertentiekanalen, en pleit voor verbeterde publiek‑private samenwerking, capaciteit opbouw bij rechtshandhaving en betere informatie‑uitwisseling om deze professionele witwasdiensten te ontmantelen. Traders moeten rekening houden met toegenomen regelgevende controle, mogelijke verbeteringen in on‑chain tracing en mogelijke nalevingswijzigingen bij exchanges die stablecoin‑stromen en liquiditeit kunnen beïnvloeden.
Bearish
Dit nieuws is bearish voor gerelateerde cryptomarkten, met name stablecoins en venues die afhankelijk zijn van illegale stablecoinstromen. Belangrijke redenen: 1) Verhoogde handhavingsdruk — het openbare rapport en de aanbevelingen van Chainalysis zetten doorgaans regelgevers en beurzen ertoe aan KYC/AML‑controles aan te scherpen, verdachte stromen te bevriezen en internationaal samen te werken, wat illegale liquiditeit en de beschikbare supply van stablecoins in bepaalde corridors kan verminderen. 2) Verstoring van stablecoinstromen — ongeveer 84% van het illegale volume zit in stablecoins (USDT dominant); verstoringen of delistings zouden de korte termijn liquiditeit verminderen, spreads verbreden en transactiekosten verhogen voor traders die stablecoins als proxy voor fiat gebruiken. 3) Invloed op marktmicrostructuur — snelle sluitingen van witwasrails of verbeterde on‑chain tracing kunnen plotselinge herallocatie van saldi veroorzaken, wat kortetermijnvolatiliteit teweegbrengt in stablecoin‑paren en getroffen handelsparen op CEXs en DEXs. 4) Herprijsstelling van tegenpartijrisico — beurzen en OTC‑desks kunnen compliancechecks opvoeren en diensten intrekken in hoogrisicocorridors, waardoor arbitrage‑efficiëntie daalt en financieringskosten stijgen. Op lange termijn kan het effect neutraal tot licht positief zijn voor marktintegriteit omdat strengere handhaving illegale activiteit vermindert en on‑chain transparantie verbetert, maar het directe effect is waarschijnlijk verminderde liquiditeit en hogere volatiliteit voor stablecoin‑gekoppelde markten.