Redes chinesas de lavagem no Telegram movimentaram US$82 bilhões on‑chain em 2025, alerta Chainalysis
A Chainalysis relata que a lavagem de dinheiro on‑chain com criptomoedas ultrapassou US$ 82 bilhões em 2025, impulsionada por redes organizadas de lavagem de dinheiro de língua chinesa (CMLNs) que operam em grande parte via Telegram. Em 2025, as CMLNs moveram cerca de US$ 16,1 bilhões (~US$ 44 milhões por dia) através de aproximadamente 1.799 carteiras ativas e estima‑se que tenham tratado ~20% dos fundos ilícitos em cripto nos últimos cinco anos. Essas redes agora lavaram mais de 10% dos fundos roubados em golpes de “pig butchering” e suas entradas cresceram milhares de vezes mais rápido do que os fluxos para exchanges centralizadas, DeFi ou outras transferências ilícitas on‑chain. Operadores usam canais do Telegram, comboios de mulas de dinheiro, corretores “running‑point” e mercados de vendedores para oferecer serviços rápidos e difíceis de rastrear, às vezes liquidando grandes transferências em menos de dois minutos. Stablecoins dominam o volume ilícito—USDT lidera—respondendo por cerca de 84% do total, refletindo a conveniência transfronteiriça e a baixa volatilidade das stablecoins. A Chainalysis liga o crescimento das redes em parte aos controles de capital da China e à demanda persistente por movimentação de valor transfronteiriça. A empresa pede uma mudança da aplicação reativa nas plataformas para a interrupção proativa de operadores, vendedores e canais de publicidade, e solicita maior cooperação público‑privada, fortalecimento da capacidade das forças de segurança e melhor compartilhamento de informações para desmantelar esses serviços profissionais de lavagem. Os traders devem notar aumento do escrutínio regulatório, possíveis melhorias no rastreamento on‑chain e prováveis mudanças de conformidade das exchanges que podem afetar os fluxos de stablecoins e a liquidez.
Bearish
Esta notícia é negativa para os mercados cripto relacionados, principalmente para stablecoins e plataformas que dependem de fluxos ilícitos de stablecoins. Principais razões: 1) Aumento da pressão de fiscalização — o relatório público e as recomendações da Chainalysis normalmente levam reguladores e exchanges a apertar os controles KYC/AML, congelar fluxos suspeitos e cooperar internacionalmente, o que pode reduzir a liquidez ilícita e a oferta utilizável de stablecoins em certos corredores. 2) Disrupção dos fluxos de stablecoins — cerca de 84% do volume ilícito está em stablecoins (USDT dominante); interrupções ou delistagens reduziríam a liquidez de curto prazo, alargariam spreads e aumentariam os custos de transação para traders que usam stablecoins como proxy de fiat. 3) Impacto na microestrutura de mercado — encerramentos rápidos de canais de lavagem ou rastreamento on‑chain reforçado poderiam desencadear realocações súbitas de saldos, causando volatilidade de curto prazo em pares com stablecoins e em pares afetados em CEXs e DEXs. 4) Reprecificação do risco de contraparte — exchanges e mesas OTC podem aumentar checagens de compliance e retirar serviços em corredores de alto risco, reduzindo a eficiência de arbitragem e aumentando os custos de financiamento. No longo prazo o efeito pode ser neutro a levemente positivo para a integridade do mercado, pois uma fiscalização mais dura reduz a atividade ilícita e melhora a transparência on‑chain, mas o efeito imediato provavelmente será redução de liquidez e maior volatilidade para mercados pareados com stablecoins.