Rețele chineze de spălare de bani pe Telegram au mutat 82 miliarde USD on‑chain în 2025, avertizează Chainalysis
Chainalysis raportează că spălarea banilor on‑chain cu criptomonede a depășit 82 de miliarde USD în 2025, determinată de rețele organizate de spălare a banilor vorbitoare de chineză (CMLN) care operează majoritar prin Telegram. În 2025, CMLN au mutat aproximativ 16,1 miliarde USD (~44 milioane pe zi) prin aproximativ 1.799 de portofele active și se estimează că au gestionat ~20% din fondurile ilicite în criptomonede în ultimii cinci ani. Aceste rețele spală acum peste 10% din fondurile furate în înșelătoriile „pig butchering”, iar fluxurile lor au crescut de mii de ori mai rapid decât fluxurile către exchange‑uri centralizate, DeFi sau alte transferuri ilicite on‑chain. Operatorii folosesc canale Telegram, convoaie de curieri‑mulă pentru bani, brokeri „running‑point” și piețe de vânzători pentru a oferi servicii rapide și greu de urmărit, uneori lichidând transferuri mari în mai puțin de două minute. Stablecoin‑urile domină volumul ilicit—USDT este lider—reprezentând aproximativ 84% din total, reflectând conveniența transfrontalieră și volatilitatea scăzută a stablecoin‑urilor. Chainalysis leagă creșterea rețelelor parțial de controalele de capital din China și de cererea persistentă pentru mișcarea valorii peste granițe. Firma îndeamnă la trecerea de la aplicarea reactivă pe platforme la perturbarea proactivă a operatorilor, vânzătorilor și canalelor de publicitate și solicită o cooperare public‑privată îmbunătățită, consolidarea capacităților forțelor de ordine și un schimb mai bun de informații pentru a demonta aceste servicii profesionale de spălare a banilor. Traderii ar trebui să ia în considerare intensificarea supravegherii reglementare, posibile îmbunătățiri ale trasabilității on‑chain și posibile schimbări de conformitate la exchange‑uri care ar putea afecta fluxurile de stablecoin și lichiditatea.
Bearish
Această știre este negativă pentru piețele cripto conexe, în principal pentru stablecoinuri și venue‑uri care se bazează pe fluxuri ilicite de stablecoinuri. Motivele principale: 1) Presiune sporită de aplicare — raportul public și recomandările Chainalysis îi determină de obicei pe reglementatori și exchange‑uri să înăsprească controalele KYC/AML, să înghețe fluxurile suspecte și să coopereze internațional, ceea ce poate reduce lichiditatea ilicită și oferta utilizabilă de stablecoinuri în anumite coridoare. 2) Perturbarea fluxurilor de stablecoinuri — aproximativ 84% din volumul ilicit este în stablecoinuri (USDT dominant); perturbările sau delistările ar reduce lichiditatea pe termen scurt, ar lărgi spread‑urile și ar crește costurile tranzacționale pentru traderii care folosesc stablecoinuri ca proxy pentru fiat. 3) Impact asupra microstructurii pieței — închiderea rapidă a canalelor de spălare sau urmărirea on‑chain îmbunătățită ar putea declanșa realocări bruște de solduri, cauzând volatilitate pe termen scurt în perechile cu stablecoinuri și în perechile afectate pe CEX și DEX. 4) Reprețuirea riscului contrapartidei — exchange‑urile și desk‑urile OTC pot intensifica verificările de conformitate și pot retrage servicii în coridoare cu risc ridicat, reducând eficiența arbitrajului și crescând costurile de finanțare. Pe termen lung efectul poate fi neutru sau ușor pozitiv pentru integritatea pieței, deoarece o aplicare mai strictă reduce activitatea ilicită și îmbunătățește transparența on‑chain, dar efectul imediat este probabil reducerea lichidității și creșterea volatilității pentru piețele cu perechi în stablecoin.