Китайские сети отмывания денег в Telegram перевели 82 млрд долларов в блокчейн в 2025 году, предупреждает Chainalysis
Chainalysis сообщает, что отмывание криптовалют on‑chain превысило 82 млрд долларов в 2025 году, чему способствовали организованные китайскоязычные сети отмывания денег (CMLN), функционирующие в основном через Telegram. В 2025 году CMLN переместили около 16,1 млрд долларов (~44 млн в день) через примерно 1 799 активных кошельков, и, по оценкам, за последние пять лет обработали ~20% незаконных крипто‑средств. Эти сети сейчас отмывают более 10% средств, украденных в мошенничествах типа «pig butchering», а их притоки росли в тысячи раз быстрее, чем потоки на централизованные биржи, в DeFi или другие незаконные on‑chain‑переводы. Операторы используют каналы в Telegram, колонны «денежных мулов», брокеров‑running‑point и торговые площадки, чтобы предлагать быстрые, трудноотслеживаемые услуги, иногда очищая крупные переводы менее чем за две минуты. Стаблкоины доминируют в объеме нелегальных операций — лидирует USDT — составляя около 84% от общего объема, что объясняется трансграничной удобностью и низкой волатильностью стаблкоинов. Chainalysis связывает рост сетей отчасти с валютным контролем в Китае и устойчивым спросом на трансграничное перемещение стоимости. Компания призывает перейти от реактивного обеспечения соблюдения правил на платформах к проактивному разрушению операторов, продавцов и каналов рекламы, а также к усилению сотрудничества между государственным и частным секторами, повышению возможностей правоохранительных органов и улучшению обмена информацией для демонтажа этих профессиональных сервисов отмывания. Трейдерам следует учитывать усиление регулирующего контроля, возможные улучшения в on‑chain‑трассировке и возможные изменения комплаенса на биржах, которые могут повлиять на потоки стаблкоинов и ликвидность.
Bearish
Эта новость оказывает медвежье влияние на связанные крипторынки, прежде всего на стейблкоины и площадки, которые зависят от незаконных потоков стейблкоинов. Основные причины: 1) Усиление контроля со стороны правоохранительных органов — публичный отчет и рекомендации Chainalysis обычно побуждают регуляторов и биржи ужесточать KYC/AML‑контроли, замораживать подозрительные потоки и сотрудничать на международном уровне, что может снизить нелегальную ликвидность и доступное предложение стейблкоинов в отдельных коридорах. 2) Нарушение потоков стейблкоинов — около 84% незаконного объема приходится на стейблкоины (доминирует USDT); перебои или делистинги сократят краткосрочную ликвидность, расширят спреды и повысят транзакционные издержки для трейдеров, использующих стейблкоины как замену фиата. 3) Влияние на микроструктуру рынка — быстрая остановка каналов отмывания или усиленный он‑чейн‑трейсинг могут вызвать резелокацию балансов, приводящую к краткосрочной волатильности в парах со стейблкоинами и в затронутых торговых парах на централизованных и децентрализованных биржах. 4) Перепрайсинг контрагентского риска — биржи и OTC‑дески могут ужесточить проверки комплаенса и прекратить предоставление услуг в высокорисковых коридорах, снижая эффективность арбитража и повышая стоимость финансирования. В долгосрочной перспективе эффект может быть нейтральным или слегка положительным для целостности рынка, поскольку усиление контроля снижает незаконную активность и улучшает прозрачность он‑чейн, но в краткосрочной перспективе вероятно сокращение ликвидности и повышение волатильности на рынках, парных со стейблкоинами.