Китайські мережі відмивання грошей у Telegram перемістили 82 млрд дол. он‑чейн у 2025 році, попереджає Chainalysis
Chainalysis повідомляє, що відмивання криптовалют on‑chain перевищило 82 млрд дол. у 2025 році, що було спричинено організованими китайськомовними мережами відмивання грошей (CMLN), які працюють здебільшого через Telegram. У 2025 році CMLN перемістили близько 16,1 млрд дол. (~44 млн на день) через приблизно 1 799 активних гаманців і, за оцінками, обробили ~20% незаконних криптовалютних коштів за останні п’ять років. Ці мережі зараз відмивають понад 10% коштів, вкрадених у шахрайстві «pig butchering», а їхні притоки зростали в тисячі разів швидше, ніж потоки до централізованих бірж, DeFi чи інших незаконних on‑chain переказів. Оператори використовують канали Telegram, конвої «грошових мулів», брокерів running‑point та ринки продавців, щоб пропонувати швидкі, важкостежувані послуги, іноді очищаючи великі перекази менш ніж за дві хвилини. Стаблкоїни домінують у нелегальному обсязі — на чолі USDT — становлячи близько 84% від загалу, що відображає зручність транскордонного використання та низьку волатильність стаблкоїнів. Chainalysis пов’язує зростання мереж частково з контролем капіталу в Китаї та стійким попитом на транскордонне переміщення вартості. Фірма закликає перейти від реактивного застосування правил на платформах до проактивного розгрому операторів, продавців і рекламних каналів, а також до посилення державно‑приватного співробітництва, підвищення спроможності правоохоронних органів і кращого обміну інформацією для ліквідації цих професійних сервісів відмивання грошей. Трейдерам слід врахувати зростаючий регуляторний контроль, можливі поліпшення в on‑chain трасуванні та потенційні зміни в комплаєнсі бірж, які можуть вплинути на потоки стаблкоїнів і ліквідність.
Bearish
Ця новина є ведмежою для пов’язаних крипторинків, насамперед для стейблкоїнів та майданчиків, які залежать від незаконних потоків стейблкоїнів. Ключові причини: 1) Збільшення тиску з боку правозастосування — публічний звіт та рекомендації Chainalysis зазвичай підштовхують регуляторів і біржі посилювати KYC/AML‑контролі, заморожувати підозрілі потоки та співпрацювати на міжнародному рівні, що може зменшити нелегальну ліквідність і доступну пропозицію стейблкоїнів у певних коридорах. 2) Розрив потоків стейблкоїнів — близько 84% нелегального обсягу припадає на стейблкоїни (домінує USDT); перебої або делістинги зменшать короткострокову ліквідність, розширять спреди та підвищать витрати на транзакції для трейдерів, які використовують стейблкоїни як проксі фіату. 3) Вплив на мікроструктуру ринку — швидке закриття каналів відмивання або посилений ончейн‑трейсинг можуть спричинити раптове перерозподілення балансів, викликаючи короткострокову волатильність у парах зі стейблкоїнами та у затронутих торгових парах на CEX і DEX. 4) Переоцінка ризику контрагента — біржі та OTC‑дески можуть посилити перевірки комплаєнсу та припинити надання послуг у високоризикових коридорах, знижуючи ефективність арбітражу та підвищуючи вартість фінансування. У довгостроковій перспективі ефект може бути нейтральним або помірно позитивним для цілісності ринку, оскільки суворіше застосування зменшує незаконну активність і покращує ончейн‑прозорість, але безпосередній ефект, ймовірно, полягатиме в зниженні ліквідності та зростанні волатильності на ринках, пов’язаних зі стейблкоїнами.