텍사스 데이터센터 건설 유예 조치 위험에 Cipher Digital 주가 19% 하락
민주당의 지나 히노호사 후보가 텍사스 주지사 선거에서 승리한 뒤 11월 4일 Cipher Digital(CIFR) 주가는 거의 19% 하락해 장중 최저가 6.18달러를 기록했다. 히노호사는 의원들이 지역사회 보호 조치를 마련할 때까지 신규 데이터센터 개발을 중단하자고 제안했다. 이로 인해 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야로 사업을 확장하는 기업들에 불확실성이 커졌다. 이 제안은 신규 시설을 대상으로 하며, 기존 시설의 폐쇄나 비트코인 채굴의 전면 금지를 요구하지는 않는다.
Cipher Digital은 11월 2일 실적 발표에서 HPC 임대 사업으로 처음 매출을 올렸다고 밝혔다. Black Pearl에서 발생한 분기 매출은 585만 2,000달러였다. 비트코인 채굴 매출은 전년의 7,170만 7,000달러에서 2,084만 9,000달러로 감소했다. 회사는 5.9 GW 규모의 개발 파이프라인도 보고했으며, Barber Lake의 20년 임대 계약에 약 91억 달러의 계약 매출이 포함된다고 밝혔다.
CIFR 주가가 급격히 반전한 뒤 매도세가 이어졌다. X의 트레이더들은 해당 주식이 직전 거래일에 약 18% 상승했다고 언급했다. 정책 불확실성이 데이터센터 및 비트코인 채굴 관련 종목에 부담을 줬지만, Cipher Digital이 채굴을 넘어 사업을 다각화하고 있다는 신호도 나타났다. 별도로 Riot은 선도적인 AI 연구소와 맺은 Corsicana의 15년 임대 계약을 공개했다. 계약 규모는 910 MW이며 초기 계약 금액은 280억 달러로 추산된다.
Bearish
즉각적인 영향은 Cipher Digital과 데이터센터 확장 계획을 가진 상장 비트코인 채굴업체들에 대한 투자 심리에 부정적입니다. 텍사스에서 신규 데이터센터 건설을 잠정 중단하자는 제안은 채굴 시설과 전력 접근성을 장기 HPC 또는 AI 임대 계약으로 전환하는 능력에 기업 가치가 점점 더 좌우되는 업계에 규제 불확실성을 더합니다. 전 거래일 약 18% 상승한 뒤 CIFR이 거의 19% 하락한 점은 높은 변동성과 정책 관련 헤드라인에 대한 시장의 민감성을 보여줍니다.
위험을 과장해서는 안 됩니다. Hinojosa의 제안은 신규 데이터센터를 대상으로 하며, 비트코인 채굴을 명시적으로 금지하거나 기존 시설의 폐쇄를 요구하지 않습니다. Cipher Digital이 HPC 임대에서 처음으로 거둔 매출과 Barber Lake의 장기 계약은 사업 다각화 전략을 뒷받침할 수 있습니다. Riot이 Corsicana에서 체결한 대형 계약 역시 AI 임차인에게 전력과 인프라가 지닐 잠재적 가치를 보여줍니다. 다만 프로젝트는 여전히 인허가, 전력망 용량, 건설 일정 및 정책 결정에 달려 있습니다.
단기적으로는 주 차원의 조치와 기업 공시를 지켜보면서 CIFR 및 동종 채굴주가 급격히 움직이는 방식으로 트레이더들이 불확실성을 계속 가격에 반영할 수 있습니다. 이번 소식은 비트코인 공급량이나 네트워크 펀더멘털을 직접 바꾸지 않으므로, 정책 리스크가 확산되거나 채굴업체의 투자 및 매도에 큰 변화를 일으키지 않는 한 BTC 전반에 미치는 영향은 제한적일 수 있습니다. 장기적으로는 중단 조치나 더 엄격한 승인 조건으로 신규 설비 확충이 지연되고 해당 기업들의 성장 기대가 약화될 수 있습니다. 반대로 명확한 규정과 지속적인 HPC 수요는 전력과 임대 계약을 확보한 기존 사업자에게 도움이 될 수 있습니다. 따라서 전반적인 시장 신호는 영향을 받는 주식에는 부정적이지만, 더 넓은 암호화폐 시장에도 반드시 부정적인 것은 아닙니다.