Saham Cipher Digital jatuh 19% susulan risiko moratorium pusat data di Texas
Saham Cipher Digital (CIFR) jatuh hampir 19% pada 4 November, mencecah paras terendah intrahari $6.18, selepas calon Demokrat Gina Hinojosa memenangi perlumbaan jawatan gabenor Texas. Hinojosa mencadangkan supaya pembangunan pusat data baharu dihentikan sementara sehingga penggubal undang-undang menetapkan perlindungan untuk masyarakat setempat, sekali gus mewujudkan ketidaktentuan bagi syarikat yang berkembang dalam bidang pengkomputeran berprestasi tinggi (HPC). Cadangannya menyasarkan kemudahan baharu; beliau tidak menyeru supaya tapak sedia ada ditutup atau perlombongan Bitcoin diharamkan sepenuhnya.
Dalam keputusan yang diumumkan pada 2 November, Cipher Digital melaporkan hasil sewaan HPC pertamanya: hasil suku tahunan sebanyak $5.852 juta daripada Black Pearl. Hasil perlombongan Bitcoin merosot kepada $20.849 juta berbanding $71.707 juta setahun sebelumnya. Syarikat itu turut melaporkan saluran pembangunan berkapasiti 5.9 GW dan berkata pajakan Barber Lake selama 20 tahun itu membawa kira-kira $9.1 bilion hasil kontrak.
Jualan besar-besaran itu menyusuli perubahan mendadak dalam pergerakan saham CIFR, dengan pedagang di X menyatakan bahawa saham itu telah meningkat kira-kira 18% pada sesi sebelumnya. Ketidaktentuan dasar menekan dagangan berkaitan pusat data dan perlombongan Bitcoin, meskipun terdapat petunjuk bahawa Cipher Digital sedang mempelbagaikan perniagaannya di luar perlombongan. Secara berasingan, Riot mendedahkan pajakan Corsicana selama 15 tahun dengan sebuah makmal AI terkemuka, meliputi 910 MW dan dengan anggaran nilai kontrak awal sebanyak $28 bilion.
Bearish
Kesan serta-merta adalah negatif bagi Cipher Digital dan sentimen terhadap syarikat perlombongan Bitcoin tersenarai awam yang mempunyai rancangan pengembangan pusat data. Cadangan untuk menghentikan sementara pusat data baharu di Texas menambah ketidaktentuan kawal selia dalam sektor yang penilaiannya semakin bergantung pada usaha menukar tapak perlombongan dan akses kepada tenaga elektrik menjadi pajakan HPC atau AI jangka panjang. Kejatuhan CIFR hampir 19%, selepas kenaikan kira-kira 18% pada sesi sebelumnya, turut menunjukkan turun naik yang tinggi dan kepekaan pasaran terhadap berita dasar.
Risiko ini tidak wajar dibesar-besarkan: cadangan Hinojosa melibatkan pusat data baharu dan tidak secara jelas melarang perlombongan Bitcoin atau mewajibkan kemudahan sedia ada ditutup. Hasil pajakan HPC pertama Cipher Digital dan kontrak jangka panjang Barber Lake mungkin menyokong strategi kepelbagaian syarikat itu. Perjanjian besar Riot di Corsicana juga menunjukkan potensi nilai bekalan elektrik dan infrastruktur kepada penyewa AI. Namun begitu, projek masih bergantung pada permit, kapasiti grid, jadual pembinaan dan keputusan dasar.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin terus mengambil kira ketidaktentuan melalui pergerakan mendadak dalam CIFR dan saham syarikat perlombongan seumpamanya, sambil memantau tindakan kerajaan negeri dan pendedahan syarikat. Berita ini tidak mengubah secara langsung bekalan Bitcoin atau asas rangkaiannya, maka kesan yang lebih luas terhadap BTC mungkin terhad melainkan risiko dasar merebak atau mencetuskan perubahan besar dalam pelaburan dan penjualan oleh pelombong. Dalam jangka panjang, jeda atau syarat kelulusan yang lebih ketat boleh melambatkan penambahan kapasiti baharu dan melemahkan jangkaan pertumbuhan syarikat terjejas. Sebaliknya, peraturan yang jelas dan permintaan HPC yang berterusan boleh membantu pengendali mapan yang telah memperoleh bekalan elektrik dan pajakan. Oleh itu, isyarat pasaran keseluruhannya negatif bagi ekuiti terjejas, tetapi tidak semestinya bagi pasaran mata wang kripto yang lebih luas.