Aandelen Cipher Digital dalen 19% door risico op moratorium voor datacenters in Texas
De aandelen van Cipher Digital (CIFR) daalden op 4 november met bijna 19% en bereikten een intradaydieptepunt van $6,18, nadat de Democraat Gina Hinojosa de gouverneursverkiezingen in Texas had gewonnen. Hinojosa heeft voorgesteld de ontwikkeling van nieuwe datacenters stil te leggen totdat wetgevers maatregelen ter bescherming van gemeenschappen hebben vastgesteld. Dat zorgt voor onzekerheid bij bedrijven die uitbreiden naar high-performance computing (HPC). Haar voorstel richt zich op nieuwe faciliteiten; het roept niet op tot sluiting van bestaande locaties of een algeheel verbod op Bitcoin-mining.
In de resultaten van 2 november rapporteerde Cipher Digital voor het eerst HPC-lease-inkomsten: de kwartaalomzet van Black Pearl bedroeg $5,852 miljoen. De inkomsten uit Bitcoin-mining daalden van $71,707 miljoen een jaar eerder naar $20,849 miljoen. Het bedrijf meldde ook een ontwikkelingspijplijn van 5,9 GW en zei dat het twintigjarige huurcontract voor Barber Lake ongeveer $9,1 miljard aan contractuele inkomsten oplevert.
De verkoopgolf volgde op een scherpe omslag in de koers van CIFR; handelaren merkten op X op dat het aandeel in de voorgaande sessie ongeveer 18% was gestegen. De onzekerheid over het beleid drukte op de handel in datacenters en Bitcoin-mining, ondanks tekenen dat Cipher Digital zijn activiteiten buiten de miningsector diversifieert. Afzonderlijk maakte Riot een vijftienjarige huurovereenkomst in Corsicana met een toonaangevend AI-lab bekend. De overeenkomst omvat 910 MW en heeft een geschatte initiële contractwaarde van $28 miljard.
Bearish
De onmiddellijke impact is negatief voor Cipher Digital en voor het sentiment rond beursgenoteerde Bitcoinminers met plannen om hun datacentercapaciteit uit te breiden. Het voorstel om nieuwe datacenters in Texas tijdelijk niet toe te laten, vergroot de onzekerheid over regelgeving in een sector waarvan de waarderingen steeds meer afhangen van het omzetten van mininglocaties en toegang tot stroom in langlopende huurcontracten voor HPC of AI. De koersdaling van CIFR met bijna 19%, na een stijging van ongeveer 18% in de vorige sessie, onderstreept ook de hoge volatiliteit en de gevoeligheid van de markt voor beleidsnieuws.
Het risico moet niet worden overdreven: het voorstel van Hinojosa betreft nieuwe datacenters en verbiedt Bitcoinmining niet expliciet, noch verplicht het bestaande faciliteiten te sluiten. De eerste inkomsten van Cipher Digital uit HPC-huurcontracten en het langlopende contract voor Barber Lake kunnen de diversificatiestrategie ondersteunen. De omvangrijke overeenkomst van Riot voor Corsicana illustreert eveneens de potentiële waarde van stroom en infrastructuur voor AI-klanten. Projecten blijven echter afhankelijk van vergunningen, de capaciteit van het elektriciteitsnet, bouwschema’s en beleidsbesluiten.
Op korte termijn kunnen handelaren de onzekerheid blijven verwerken in scherpe koersbewegingen van CIFR en vergelijkbare mining-aandelen, terwijl ze de maatregelen van de staat en bedrijfsmededelingen volgen. Het nieuws verandert niet rechtstreeks het aanbod van Bitcoin of de fundamentele kenmerken van het netwerk. De bredere impact op BTC kan daarom beperkt zijn, tenzij het beleidsrisico zich uitbreidt of leidt tot aanzienlijke veranderingen in de investeringen en verkopen van miners. Op langere termijn kunnen een pauze of strengere goedkeuringsvoorwaarden de uitbreiding van nieuwe capaciteit vertragen en de groeiverwachtingen voor getroffen bedrijven verzwakken. Duidelijke regels en een aanhoudende vraag naar HPC kunnen daarentegen gevestigde exploitanten met zekergestelde stroomvoorziening en huurcontracten helpen. Het algemene marktsignaal is dus negatief voor de betrokken aandelen, maar niet noodzakelijk voor de cryptomarkt als geheel.