Akcje Cipher Digital spadły o 19% w związku z ryzykiem moratorium na centra danych w Teksasie
Akcje Cipher Digital (CIFR) spadły 4 listopada o prawie 19%, osiągając w trakcie sesji najniższy poziom 6,18 USD, po zwycięstwie demokratki Giny Hinojosy w wyborach na gubernatora Teksasu. Hinojosa zaproponowała wstrzymanie budowy nowych centrów danych do czasu, aż ustawodawcy ustanowią zabezpieczenia dla lokalnych społeczności. Wywołało to niepewność wśród firm rozwijających działalność w obszarze obliczeń wysokiej wydajności (HPC). Propozycja dotyczy nowych obiektów; nie przewiduje zamykania istniejących ani całkowitego zakazu kopania bitcoina.
W wynikach opublikowanych 2 listopada Cipher Digital wykazała pierwsze przychody z dzierżawy infrastruktury HPC: kwartalne przychody z Black Pearl wyniosły 5,852 mln USD. Przychody z kopania bitcoina spadły do 20,849 mln USD z 71,707 mln USD rok wcześniej. Firma poinformowała również, że jej portfel projektów w fazie rozwoju wynosi 5,9 GW, a 20-letnia umowa dzierżawy Barber Lake zapewnia około 9,1 mld USD zakontraktowanych przychodów.
Wyprzedaż nastąpiła po gwałtownym odwróceniu trendu akcji CIFR; traderzy na X zwracali uwagę, że podczas poprzedniej sesji kurs wzrósł o około 18%. Niepewność dotycząca polityki władz ciążyła spółkom związanym z centrami danych i kopaniem bitcoina, mimo oznak, że Cipher Digital dywersyfikuje działalność poza górnictwem. Osobno Riot ujawnił 15-letnią umowę dzierżawy w Corsicanie z wiodącym laboratorium AI. Obejmuje ona 910 MW, a jej początkową wartość kontraktową szacuje się na 28 mld USD.
Bearish
Bezpośredni wpływ jest negatywny dla Cipher Digital oraz nastrojów wokół notowanych na giełdzie firm wydobywających bitcoina, które planują rozwój centrów danych. Propozycja wstrzymania zatwierdzania nowych centrów danych w Teksasie zwiększa niepewność regulacyjną w sektorze, którego wyceny coraz bardziej zależą od przekształcania lokalizacji wydobywczych i dostępu do energii w długoterminowe umowy najmu na potrzeby HPC lub AI. Spadek CIFR o niemal 19% po wzroście o około 18% podczas poprzedniej sesji podkreśla również wysoką zmienność i wrażliwość rynku na informacje dotyczące polityki.
Nie należy wyolbrzymiać ryzyka: propozycja Hinojosy dotyczy nowych centrów danych i nie zakazuje wprost wydobywania bitcoina ani nie nakazuje zamykania istniejących obiektów. Pierwsze przychody Cipher Digital z umów najmu na potrzeby HPC oraz długoterminowy kontrakt dotyczący Barber Lake mogą wspierać strategię dywersyfikacji firmy. Duża umowa Riot dotycząca Corsicany również pokazuje potencjalną wartość energii i infrastruktury dla klientów z sektora AI. Projekty nadal zależą jednak od pozwoleń, przepustowości sieci energetycznej, harmonogramów budowy i decyzji politycznych.
W krótkim terminie inwestorzy mogą nadal uwzględniać niepewność w wycenach, powodując gwałtowne ruchy kursu CIFR i akcji podobnych firm wydobywczych, a jednocześnie śledzić działania władz stanowych i komunikaty spółek. Wiadomość ta nie zmienia bezpośrednio podaży bitcoina ani fundamentalnych parametrów jego sieci, dlatego jej szerszy wpływ na BTC może być ograniczony, o ile ryzyko regulacyjne się nie rozprzestrzeni lub nie doprowadzi do istotnych zmian w inwestycjach i sprzedaży dokonywanej przez górników. W dłuższej perspektywie wstrzymanie inwestycji lub zaostrzenie warunków uzyskiwania zgód może opóźnić uruchamianie nowych mocy i osłabić perspektywy wzrostu dotkniętych firm. Z kolei jasne przepisy i utrzymujący się popyt na HPC mogą sprzyjać uznanym operatorom z zabezpieczonym dostępem do energii i zawartymi umowami najmu. Ogólny sygnał rynkowy jest zatem negatywny dla objętych nim akcji, ale niekoniecznie dla całego rynku kryptowalut.