หุ้น Cipher Digital ร่วง 19% จากความเสี่ยงที่เท็กซัสอาจระงับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล
หุ้น Cipher Digital (CIFR) ร่วงเกือบ 19% เมื่อวันที่ 4 พ.ย. โดยลงไปแตะจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 6.18 ดอลลาร์ หลังจากจีนา ฮิโนโฮซา ผู้สมัครจากพรรคเดโมแครตชนะการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐเท็กซัส ฮิโนโฮซาเสนอให้ระงับการพัฒนาศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่จนกว่าสมาชิกสภานิติบัญญัติจะกำหนดมาตรการคุ้มครองชุมชน ส่งผลให้บริษัทที่ขยายธุรกิจด้านการประมวลผลสมรรถนะสูง (HPC) เผชิญความไม่แน่นอน ข้อเสนอนี้มุ่งเป้าไปที่โครงการใหม่ ไม่ได้เรียกร้องให้ปิดสถานที่ที่มีอยู่หรือห้ามการขุด Bitcoin โดยสิ้นเชิง
ในผลประกอบการวันที่ 2 พ.ย. Cipher Digital รายงานรายได้จากการให้เช่าระบบ HPC เป็นครั้งแรก โดยมีรายได้รายไตรมาสจาก Black Pearl อยู่ที่ 5.852 ล้านดอลลาร์ รายได้จากการขุด Bitcoin ลดลงเหลือ 20.849 ล้านดอลลาร์ จาก 71.707 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า บริษัทยังรายงานโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนารวม 5.9 GW และระบุว่าสัญญาเช่า Barber Lake ระยะเวลา 20 ปีมีรายได้ตามสัญญาประมาณ 9.1 พันล้านดอลลาร์
แรงขายเกิดขึ้นหลังหุ้น CIFR พลิกทิศทางอย่างรุนแรง โดยเทรดเดอร์บน X ระบุว่าหุ้นปรับขึ้นราว 18% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ความไม่แน่นอนด้านนโยบายกดดันหุ้นกลุ่มศูนย์ข้อมูลและการขุด Bitcoin แม้จะมีสัญญาณว่า Cipher Digital กำลังกระจายธุรกิจออกไปนอกเหนือจากการขุดก็ตาม แยกต่างหาก Riot เปิดเผยสัญญาเช่า Corsicana ระยะเวลา 15 ปีกับห้องปฏิบัติการ AI แนวหน้ารายหนึ่ง ครอบคลุมกำลังไฟ 910 MW และมีมูลค่าสัญญาเริ่มต้นที่ประเมินไว้ 28 พันล้านดอลลาร์
Bearish
ผลกระทบในทันทีเป็นลบต่อ Cipher Digital และต่อความเชื่อมั่นที่มีต่อบริษัทขุด Bitcoin ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และมีแผนขยายศูนย์ข้อมูล ข้อเสนอให้ระงับการอนุมัติศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ในรัฐเท็กซัสเพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบให้กับภาคธุรกิจที่มูลค่าบริษัทพึ่งพาความสามารถในการเปลี่ยนพื้นที่ขุดและการเข้าถึงพลังงานให้เป็นสัญญาเช่าระยะยาวสำหรับ HPC หรือ AI มากขึ้นเรื่อย ๆ การร่วงลงเกือบ 19% ของ CIFR หลังจากปรับขึ้นประมาณ 18% ในวันซื้อขายก่อนหน้า ยังสะท้อนความผันผวนที่สูงและความอ่อนไหวของตลาดต่อข่าวนโยบาย
อย่างไรก็ตาม ไม่ควรประเมินความเสี่ยงสูงเกินไป ข้อเสนอของ Hinojosa ครอบคลุมศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ และไม่ได้ห้ามการขุด Bitcoin อย่างชัดเจนหรือกำหนดให้ปิดสถานประกอบการที่มีอยู่ รายได้ระยะแรกของ Cipher Digital จากสัญญาเช่า HPC และสัญญาระยะยาวที่ Barber Lake อาจช่วยสนับสนุนกลยุทธ์การกระจายธุรกิจของบริษัท ข้อตกลงขนาดใหญ่ของ Riot สำหรับ Corsicana ก็แสดงให้เห็นถึงมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นจากพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานสำหรับลูกค้ากลุ่ม AI อย่างไรก็ตาม โครงการต่าง ๆ ยังคงขึ้นอยู่กับใบอนุญาต ความสามารถของโครงข่ายไฟฟ้า กำหนดการก่อสร้าง และการตัดสินใจด้านนโยบาย
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจยังคงสะท้อนความไม่แน่นอนผ่านการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงของ CIFR และหุ้นบริษัทขุดรายอื่นที่ใกล้เคียงกัน พร้อมติดตามมาตรการของรัฐและการเปิดเผยข้อมูลของบริษัท ข่าวนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอุปทาน Bitcoin หรือปัจจัยพื้นฐานของเครือข่ายโดยตรง ดังนั้นผลกระทบในวงกว้างต่อ BTC อาจมีจำกัด เว้นแต่ความเสี่ยงด้านนโยบายจะแผ่ขยายหรือทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญต่อการลงทุนและการขายของบริษัทขุด ในระยะยาว การระงับหรือเงื่อนไขการอนุมัติที่เข้มงวดขึ้นอาจทำให้การเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ล่าช้าและบั่นทอนความคาดหวังด้านการเติบโตของบริษัทที่ได้รับผลกระทบ ในทางกลับกัน กฎเกณฑ์ที่ชัดเจนและความต้องการ HPC ที่ต่อเนื่องอาจเอื้อประโยชน์ต่อผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์และมีหลักประกันด้านพลังงานกับสัญญาเช่าแล้ว ดังนั้น สัญญาณโดยรวมของตลาดจึงเป็นลบต่อหุ้นที่ได้รับผลกระทบ แต่ไม่ได้หมายความว่าจะเป็นลบต่อตลาดคริปโทเคอร์เรนซีในวงกว้างเสมอไป