Cipher Digital hisseleri, Teksas'ta veri merkezlerine moratoryum uygulanması riskiyle %19 düştü
Cipher Digital (CIFR) hisseleri, Demokrat Gina Hinojosa’nın Teksas valiliği yarışını kazanmasının ardından 4 Kasım’da yaklaşık %19 geriledi ve gün içinde 6,18 dolara kadar düştü. Hinojosa, milletvekilleri toplumları koruyacak önlemler belirleyene kadar yeni veri merkezi geliştirme çalışmalarının duraklatılmasını önerdi. Bu öneri, yüksek performanslı bilişime (HPC) açılan şirketler için belirsizlik yarattı. Öneri yeni tesisleri hedef alıyor; mevcut tesislerin kapatılmasını ya da Bitcoin madenciliğinin tamamen yasaklanmasını öngörmüyor.
Cipher Digital, 2 Kasım’da açıkladığı sonuçlarda ilk HPC kiralama gelirini bildirdi: Black Pearl’den elde edilen üç aylık gelir 5,852 milyon dolara ulaştı. Bitcoin madenciliği geliri ise bir yıl önceki 71,707 milyon dolardan 20,849 milyon dolara geriledi. Şirket ayrıca geliştirme aşamasındaki proje portföyünün 5,9 GW olduğunu bildirdi ve Barber Lake için yapılan 20 yıllık kira sözleşmesinin yaklaşık 9,1 milyar dolarlık sözleşmeli gelir sağladığını belirtti.
Satış dalgası, CIFR hisselerindeki keskin yön değişiminin ardından geldi; X’teki yatırımcılar hissenin önceki seansta yaklaşık %18 yükseldiğine dikkat çekti. Politika belirsizliği, Cipher Digital’in madenciliğin ötesinde faaliyetlerini çeşitlendirdiğine dair işaretlere rağmen veri merkezi ve Bitcoin madenciliği işlemlerini olumsuz etkiledi. Ayrı olarak Riot, Corsicana’da öncü bir yapay zekâ laboratuvarıyla yaptığı 15 yıllık kira sözleşmesini açıkladı. 910 MW’ı kapsayan sözleşmenin başlangıçtaki tahmini değeri 28 milyar dolar.
Bearish
İlk etki, Cipher Digital ve veri merkezi genişleme planları bulunan halka açık Bitcoin madencilerinin genel görünümü açısından negatif. Teksas’ta yeni veri merkezlerine yönelik onayların duraklatılması önerisi, değerlemeleri giderek daha fazla madencilik sahalarını ve enerji erişimini uzun vadeli HPC veya yapay zekâ kiralama sözleşmelerine dönüştürme becerisine bağlı olan bir sektörde düzenleyici belirsizliği artırıyor. CIFR’ın önceki seansta yaklaşık %18 yükselmesinin ardından neredeyse %19 düşmesi de yüksek oynaklığa ve piyasanın politika haberlerine duyarlılığına işaret ediyor.
Risk abartılmamalı: Hinojosa’nın önerisi yeni veri merkezleriyle ilgili ve Bitcoin madenciliğini açıkça yasaklamıyor ya da mevcut tesislerin kapatılmasını gerektirmiyor. Cipher Digital’ın HPC kiralamalarından elde ettiği ilk gelirler ve Barber Lake için imzaladığı uzun vadeli sözleşme, çeşitlendirme stratejisini destekleyebilir. Riot’un Corsicana’ya yönelik büyük anlaşması da enerji ve altyapının yapay zekâ müşterileri açısından taşıdığı potansiyel değeri gösteriyor. Bununla birlikte projeler izinlere, şebeke kapasitesine, inşaat takvimlerine ve politika kararlarına bağlı olmaya devam ediyor.
Kısa vadede yatırımcılar, eyalet düzeyindeki adımları ve şirket açıklamalarını takip ederken belirsizliği CIFR ve benzer madencilik hisselerindeki sert hareketlerle fiyatlamayı sürdürebilir. Haber, Bitcoin’in arzını veya ağının temel dinamiklerini doğrudan değiştirmediği için, politika riski yayılmadığı ya da madencilerin yatırımlarında ve satışlarında önemli değişikliklere yol açmadığı sürece BTC üzerindeki daha geniş etkisi sınırlı kalabilir. Uzun vadede bir duraklama veya daha sıkı onay koşulları yeni kapasiteyi geciktirebilir ve etkilenen şirketlerin büyüme beklentilerini zayıflatabilir. Öte yandan, açık kurallar ve HPC’ye yönelik istikrarlı talep, güvence altına alınmış enerji kaynaklarına ve kira sözleşmelerine sahip yerleşik işletmecilere fayda sağlayabilir. Dolayısıyla piyasanın genel sinyali etkilenen hisseler için negatif; ancak kripto para piyasasının geneli için mutlaka negatif değil.