Акції Cipher Digital впали на 19% через ризик мораторію на дата-центри в Техасі
4 листопада акції Cipher Digital (CIFR) впали майже на 19% і досягли внутрішньоденного мінімуму в $6,18 після перемоги демократки Джини Інохоси на виборах губернатора Техасу. Інохоса запропонувала призупинити розвиток нових центрів обробки даних, доки законодавці не запровадять заходи захисту громад. Це створює невизначеність для компаній, які розширюють діяльність у сфері високопродуктивних обчислень (HPC). Її пропозиція стосується нових об’єктів; вона не закликає закривати наявні майданчики чи повністю забороняти майнінг біткоїна.
У звіті від 2 листопада Cipher Digital повідомила про перший дохід від оренди потужностей HPC: квартальний дохід від Black Pearl становив $5,852 млн. Дохід від майнінгу біткоїна скоротився до $20,849 млн проти $71,707 млн роком раніше. Компанія також повідомила про портфель проєктів на стадії розробки потужністю 5,9 ГВт і зазначила, що 20-річний договір оренди Barber Lake передбачає близько $9,1 млрд контрактного доходу.
Розпродаж стався після різкого розвороту акцій CIFR; трейдери на X зазначали, що на попередній торговій сесії вони зросли приблизно на 18%. Невизначеність щодо політики влади тиснула на торгівлю акціями, пов’язаними з центрами обробки даних і майнінгом біткоїна, попри ознаки того, що Cipher Digital диверсифікує діяльність за межі майнінгу. Окремо Riot повідомила про 15-річний договір оренди в Corsicana з передовою лабораторією ШІ. Він охоплює 910 МВт, а початкову вартість контракту оцінено в $28 млрд.
Bearish
Безпосередній вплив є негативним для Cipher Digital і настроїв щодо публічних майнерів біткоїна, які планують розширювати центри обробки даних. Пропозиція призупинити погодження нових дата-центрів у Техасі посилює регуляторну невизначеність у секторі, оцінки компаній якого дедалі більше залежать від здатності перетворювати майнінгові майданчики та доступ до електроенергії на довгострокові договори оренди потужностей для HPC або ШІ. Падіння CIFR майже на 19% після зростання приблизно на 18% під час попередньої сесії також підкреслює високу волатильність і чутливість ринку до політичних новин.
Не варто перебільшувати ризик: пропозиція Інохоси стосується нових центрів обробки даних і прямо не забороняє майнінг біткоїна та не вимагає закриття наявних об’єктів. Перші доходи Cipher Digital від оренди потужностей HPC і довгостроковий контракт щодо Barber Lake можуть підтримати стратегію диверсифікації компанії. Велика угода Riot щодо Corsicana також демонструє потенційну цінність електроенергії та інфраструктури для клієнтів у сфері ШІ. Водночас реалізація проєктів і надалі залежить від дозволів, пропускної спроможності електромережі, графіків будівництва та політичних рішень.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть і далі враховувати невизначеність у цінах, спричиняючи різкі коливання CIFR та акцій інших майнінгових компаній, водночас стежачи за діями влади штату й розкриттям інформації компаніями. Новина безпосередньо не змінює пропозицію біткоїна чи фундаментальні характеристики його мережі, тому її ширший вплив на BTC може бути обмеженим, якщо регуляторний ризик не пошириться або не спричинить істотних змін в інвестиціях майнерів і їхніх продажах. У довгостроковій перспективі пауза або суворіші умови погодження можуть затримати введення нових потужностей і послабити очікування зростання компаній, яких це стосується. Натомість чіткі правила та стабільний попит на HPC можуть допомогти усталеним операторам, які забезпечили собі доступ до електроенергії та уклали договори оренди. Отже, загальний сигнал ринку є негативним для відповідних акцій, але не обов’язково для ширшого ринку криптовалют.