CIRO ban hành khung tạm thời bốn tầng về lưu giữ tài sản, siết chặt quy định lưu giữ tiền điện tử
Cơ quan tự quản lý đầu tư của Canada, Tổ chức Quản lý Đầu tư Canada (CIRO), đã công bố khung tạm thời về lưu ký tài sản kỹ thuật số, siết chặt tiêu chuẩn lưu ký cho các thành viên đại lý và tổ chức lưu ký của họ. Khung này áp dụng ngay lập tức cho các đại lý là thành viên CIRO và bao phủ tiền mã hóa (ví dụ BTC) và tài sản được mã hóa. Các tổ chức lưu ký được phân loại thành bốn hạng dựa trên chất lượng kiểm toán, khả năng chịu đựng công nghệ và vận hành, phạm vi bảo hiểm, và vốn tối thiểu: Hạng 1 (mức tối thiểu nội địa 100 triệu CAD) đến Hạng 4 (vốn thấp hơn, nhiều hạn chế hơn). Tổ chức lưu ký nước ngoài phải đáp ứng ngưỡng vốn cao hơn. Nghĩa vụ theo hạng khác nhau: các hạng cao hơn phải duy trì bảo hiểm toàn diện ở tất cả vị trí lưu trữ và kiểm soát mạnh hơn; hạng 2–4 yêu cầu thử nghiệm xâm nhập độc lập; lưu ký nội bộ của đại lý bị giới hạn và chịu các giới hạn nghiêm ngặt hơn. Tỷ lệ tài sản khách hàng được phép do đại lý nắm giữ khác nhau theo hạng (Hạng 1 có thể nắm tới 100%, Hạng 4 bị giới hạn 40%, và lưu ký nội bộ thường bị giới hạn 20% trong các bản nháp trước đó). Chế độ này yêu cầu kiểm toán liên tục, báo cáo hàng tháng về chuyển động tài sản, xác minh độc lập các ví lạnh và tuân thủ phân tách tài sản khách hàng khỏi vốn công ty. CIRO dẫn các thất bại trong quá khứ (ám chỉ QuadrigaCX) làm động cơ. Các quy định là tạm thời và được thực hiện thông qua điều kiện thành viên trong khi CIRO phát triển quy định vĩnh viễn hoặc hài hòa; các phương án chuyển tiếp có thể xem xét từng trường hợp. Đối với nhà giao dịch: ưu tiên tổ chức lưu ký được CIRO chấp thuận và sàn là thành viên CIRO, theo dõi thông báo về hạng lưu ký và thay đổi lưu ký trên nền tảng, và tính đến khả năng thay đổi thanh khoản ngắn hạn, chi phí vận hành cao hơn cho tổ chức lưu ký, và sự hợp nhất giữa các nền tảng không tuân thủ khi xác định kích thước vị thế và lựa chọn sàn. Bản tóm tắt này nhấn mạnh lưu ký, ngưỡng vốn, giới hạn tài sản theo hạng, hiệu lực ngay lập tức và các tác động thị trường có thể đối với thanh khoản và rủi ro đối tác. (Không phải là lời khuyên đầu tư.)
Bullish
Khuôn khổ lưu ký tạm thời CIRO về lâu dài nên là tích cực ròng đối với niềm tin thị trường Bitcoin (BTC). Yêu cầu các tổ chức lưu ký được CIRO phê duyệt, tiêu chuẩn vốn và bảo hiểm cao hơn, phân lập tài sản khách hàng, kiểm toán liên tục và xác minh độc lập sẽ giảm rủi ro đối tác và rủi ro lưu ký — những mối quan tâm then chốt làm giảm sự tham gia của tổ chức. Trong ngắn hạn, quy định nghiêm ngặt hơn có thể làm tăng chi phí vận hành cho tổ chức lưu ký và buộc một số nền tảng không tuân thủ phải rút lui, điều này có thể thắt chặt thanh khoản và tạm thời làm tăng chênh lệch mua/bán. Điều đó có thể gây ra biến động ngắn hạn hoặc áp lực bán cục bộ đối với BTC trên các sàn nhỏ hơn của Canada. Ở trung và dài hạn, tiêu chuẩn lưu ký được cải thiện và sự rõ ràng hơn về quy định có khả năng thu hút dòng tiền tổ chức vào thị trường giao ngay và phái sinh của Canada, hỗ trợ nhu cầu BTC và giảm các méo giá do chênh lệch giá. Các nhà giao dịch nên theo dõi các phê duyệt theo cấp độ lưu ký, di chuyển nền tảng hoặc hủy niêm yết, và báo cáo lưu ký hàng tháng để nhận tín hiệu về sự dịch chuyển thanh khoản. Nhìn chung, việc giảm rủi ro lưu ký về cấu trúc và khả năng tăng sự tham gia của tổ chức ủng hộ xu hướng tăng cho diễn biến giá BTC ở trung và dài hạn, mặc dù có thể gặp phải các khó khăn thanh khoản ngắn hạn.