CITIC Securities prevé una subida de 25 puntos básicos de los tipos de la Fed en diciembre
CITIC Securities sigue esperando que la Reserva Federal suba los tipos de interés 25 puntos básicos en diciembre, después de mantenerlos sin cambios en octubre. La firma afirmó que el comunicado de la Fed sonaba más optimista respecto al crecimiento económico, pero más prudente en cuanto a las perspectivas de su política monetaria. Las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, fueron más moderadas que en septiembre: señaló que las condiciones crediticias se habían endurecido y que las expectativas de inflación estaban mejorando. CITIC Securities indicó que el ciclo de subidas de tipos podría estar cerca de su fin y que el tipo terminal quizá no se sitúe muy por encima de los niveles actuales. También advirtió de que los elevados precios del petróleo podrían mantenerse mientras persista la incertidumbre en Oriente Medio, y de que la mejora de la liquidez en dólares podría requerir un nuevo catalizador. La subida de tipos de la Fed en diciembre sigue siendo una previsión, no una decisión de política monetaria confirmada.
Bearish
La previsión de una subida de los tipos de interés de la Fed en diciembre supone un posible obstáculo para los mercados de criptomonedas. Unos tipos más altos pueden hacer que el efectivo y los títulos públicos a corto plazo resulten más atractivos que los activos de riesgo, mientras que unas condiciones financieras más restrictivas pueden lastrar la inversión en criptomonedas y el apalancamiento. Históricamente, las señales agresivas de la Fed han aumentado a menudo la volatilidad del Bitcoin y otros activos digitales, sobre todo cuando los operadores revisan sus expectativas sobre el momento y el ritmo de las bajadas de tipos. Sin embargo, este informe presenta una previsión de CITIC Securities, no una decisión confirmada de la Fed, y la firma sugiere que el ciclo de subidas podría estar cerca de su fin. Por tanto, es posible que los mercados ya hayan descontado parte del riesgo. A corto plazo, los operadores podrían vigilar las expectativas sobre los tipos en EE. UU., el dólar, los precios del petróleo y la liquidez para buscar confirmación; un dólar más fuerte o un aumento de los rendimientos podrían añadir presión. A más largo plazo, el impacto dependerá de si la inflación y los datos económicos llevan a la Fed a mantener los tipos elevados o a pasar finalmente a una política más expansiva. La clasificación general es bajista, pero el efecto es condicional y podría ser limitado si la subida prevista ya está reflejada en los precios.