CITIC証券、12月にFRBが政策金利を25ベーシスポイント引き上げると予想
CITIC Securitiesは、10月に金利を据え置いた後、連邦準備制度理事会（FRB）が12月に25ベーシスポイントの利上げを実施するとの見方を維持している。同社によると、FRBの声明は経済成長についてより楽観的な一方、政策見通しについてはより慎重な内容だった。FRBのジェローム・パウエル議長の発言は9月よりも穏やかで、信用環境の引き締まりとインフレ期待の改善に言及した。CITIC Securitiesは、利上げサイクルは終わりに近づいている可能性があり、最終的な政策金利は現在の水準を大きく上回らない可能性があると述べた。また、中東情勢の不確実性が続く間は原油高が続く可能性があり、ドルの流動性が改善するには新たなきっかけが必要になるかもしれないと警告した。12月のFRB利上げはあくまで予測であり、確定した政策決定ではない。
Bearish
12月にFRBが利上げするとの予測は、暗号資産市場にとって逆風となる可能性があります。金利が上昇すると、リスク資産に比べて現金や短期国債の魅力が高まる一方、金融環境の引き締まりが暗号資産への投資やレバレッジに重しとなる可能性があります。過去には、FRBのタカ派的なシグナルがビットコインやその他のデジタル資産の変動性を高めることが多く、特に利下げの時期やペースに関する見通しをトレーダーが修正すると、その傾向が顕著でした。ただし、このレポートが示しているのはCITIC Securitiesの予測であり、FRBの確定した決定ではありません。また同社は、利上げサイクルが終わりに近づいている可能性を示唆しています。そのため、市場はすでにリスクの一部を織り込んでいるかもしれません。短期的には、確認材料として米国の金利見通し、ドル、原油価格、流動性を注視する可能性があります。ドル高や利回りの上昇は、さらに圧力を強めるおそれがあります。長期的な影響は、インフレや経済指標を受けてFRBが高金利を維持するのか、最終的に金融緩和へ移行するのかに左右されます。全体的な分類は弱気ですが、影響は条件次第であり、予想される利上げがすでに価格に織り込まれていれば限定的となる可能性があります。