CITIC Securities verwacht in december een renteverhoging van 25 basispunten door de Fed
CITIC Securities verwacht nog steeds dat de Federal Reserve de rente in december met 25 basispunten verhoogt, nadat de rente in oktober ongewijzigd bleef. Volgens de onderneming klonk de verklaring van de Fed optimistischer over de economische groei, maar voorzichtiger over de vooruitzichten voor het beleid. De opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell waren gematigder dan in september. Hij wees op krappere kredietvoorwaarden en verbeterende inflatieverwachtingen. CITIC Securities stelt dat de renteverhogingscyclus mogelijk bijna ten einde is en dat de eindrente wellicht niet veel hoger uitkomt dan het huidige niveau. De onderneming waarschuwde ook dat de olieprijzen hoog kunnen blijven zolang de onzekerheid in het Midden-Oosten aanhoudt, en dat voor een verbetering van de dollarliquiditeit mogelijk een nieuwe katalysator nodig is. De renteverhoging door de Fed in december blijft een verwachting en is geen bevestigde beleidsbeslissing.
Bearish
De verwachting dat de Fed de rente in december verhoogt, vormt een mogelijke tegenwind voor cryptomarkten. Hogere rentes kunnen contanten en kortlopende staatsobligaties aantrekkelijker maken dan risicovolle activa, terwijl krappere financiële omstandigheden de investeringen in crypto en het gebruik van hefboomfinanciering kunnen drukken. Historisch gezien hebben havikachtige signalen van de Fed de volatiliteit van Bitcoin en andere digitale activa vaak vergroot, vooral wanneer handelaren hun verwachtingen over het tijdstip en tempo van renteverlagingen bijstellen. Dit rapport geeft echter een prognose van CITIC Securities weer, geen bevestigde beslissing van de Fed, en het bedrijf stelt dat de renteverhogingscyclus mogelijk bijna ten einde is. De markten hebben een deel van het risico daarom wellicht al ingeprijsd. Op korte termijn kunnen handelaren de renteverwachtingen in de VS, de dollar, de olieprijzen en de liquiditeit volgen op bevestiging; een sterkere dollar of stijgende rendementen kunnen de druk vergroten. Op langere termijn hangt het effect ervan af of de inflatie en economische cijfers de Fed ertoe brengen de rente hoog te houden of uiteindelijk over te gaan op versoepeling. De algemene classificatie is bearish, maar het effect is voorwaardelijk en kan beperkt blijven als de verwachte renteverhoging al in de prijzen is verwerkt.