CITIC Securities prevê alta de 25 pontos-base nos juros do Fed em dezembro
A CITIC Securities continua esperando que o Federal Reserve eleve os juros em 25 pontos-base em dezembro, após mantê-los inalterados em outubro. A empresa afirmou que o comunicado do Fed soou mais otimista em relação ao crescimento econômico, mas mais cauteloso quanto às perspectivas de sua política monetária. As declarações do presidente do Fed, Jerome Powell, foram mais moderadas do que em setembro: ele mencionou o aperto das condições de crédito e a melhora das expectativas de inflação. Segundo a CITIC Securities, o ciclo de altas dos juros pode estar perto do fim, e a taxa terminal talvez não fique muito acima dos níveis atuais. A empresa também alertou que os preços elevados do petróleo podem persistir enquanto houver incerteza no Oriente Médio e que uma melhora na liquidez em dólares pode exigir um novo catalisador. A alta dos juros do Fed em dezembro continua sendo uma previsão, e não uma decisão de política monetária confirmada.
Bearish
A previsão de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro representa um possível obstáculo para os mercados de criptomoedas. Juros mais altos podem tornar o dinheiro em caixa e os títulos públicos de curto prazo mais atraentes do que os ativos de risco, enquanto condições financeiras mais restritivas podem pesar sobre os investimentos em criptomoedas e a alavancagem. Historicamente, sinais agressivos do Fed muitas vezes aumentaram a volatilidade do Bitcoin e de outros ativos digitais, especialmente quando os traders revisam as expectativas sobre o momento e o ritmo dos cortes de juros. No entanto, este relatório apresenta uma previsão da CITIC Securities, e não uma decisão confirmada do Fed, e a empresa sugere que o ciclo de altas pode estar perto do fim. Portanto, os mercados talvez já tenham precificado parte do risco. No curto prazo, os traders podem acompanhar as expectativas para os juros nos EUA, o dólar, os preços do petróleo e a liquidez em busca de confirmação; um dólar mais forte ou rendimentos em alta podem aumentar a pressão. No longo prazo, o impacto dependerá de a inflação e os dados econômicos levarem o Fed a manter os juros elevados ou, por fim, a adotar uma política mais flexível. A classificação geral é baixista, mas o efeito é condicional e pode ser limitado se a alta esperada já estiver refletida nos preços.