CITIC Securities väntar sig att Fed höjer räntan med 25 punkter i december
CITIC Securities räknar fortfarande med att Federal Reserve höjer räntan med 25 punkter i december, efter att ha lämnat den oförändrad i oktober. Enligt bolaget lät Fed:s uttalande mer optimistiskt om den ekonomiska tillväxten, men mer försiktigt om utsikterna för penningpolitiken. Fed-chefen Jerome Powells kommentarer var mildare än i september; han noterade stramare kreditvillkor och förbättrade inflationsförväntningar. CITIC Securities bedömer att räntehöjningscykeln kan närma sig sitt slut och att sluträntan kanske inte kommer att ligga mycket över dagens nivåer. Bolaget varnade också för att de höga oljepriserna kan bestå så länge osäkerheten i Mellanöstern kvarstår, och att förbättrad dollarlikviditet kan kräva en ny utlösande faktor. En räntehöjning från Fed i december är fortfarande en prognos, inte ett bekräftat penningpolitiskt beslut.
Bearish
Prognosen om en räntehöjning från Fed i december är en möjlig motvind för kryptomarknaderna. Högre räntor kan göra kontanter och kortfristiga statspapper mer attraktiva än risktillgångar, samtidigt som stramare finansiella förhållanden kan tynga investeringar i krypto och belåning. Historiskt har hökaktiga signaler från Fed ofta ökat volatiliteten i Bitcoin och andra digitala tillgångar, särskilt när handlare omprövar sina förväntningar på när och i vilken takt räntesänkningar kommer. Den här rapporten återger dock CITIC Securities prognos, inte ett bekräftat beslut från Fed, och bolaget menar att höjningscykeln kan närma sig sitt slut. Marknaderna kan därför redan ha prisat in en del av risken. På kort sikt kan handlare följa ränteförväntningarna i USA, dollarn, oljepriserna och likviditeten för att få bekräftelse; en starkare dollar eller stigande räntor kan öka pressen. På längre sikt beror effekten på om inflationen och den ekonomiska statistiken får Fed att hålla räntorna höga eller till slut gå över till lättnader. Den övergripande klassificeringen är negativ, men effekten är villkorad och kan bli begränsad om den väntade höjningen redan har prisats in.