CITIC Securities очікує підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні
CITIC Securities і надалі очікує, що Федеральна резервна система підвищить процентні ставки на 25 базисних пунктів у грудні після того, як у жовтні залишила їх без змін. Компанія заявила, що заява ФРС звучала оптимістичніше щодо економічного зростання, але обережніше стосовно перспектив її політики. Висловлювання голови ФРС Джерома Павелла були поміркованішими, ніж у вересні: він відзначив посилення кредитних умов і поліпшення інфляційних очікувань. За оцінкою CITIC Securities, цикл підвищення ставок може наближатися до завершення, а кінцева ставка може бути лише ненабагато вищою за поточний рівень. Компанія також попередила, що високі ціни на нафту можуть зберігатися, поки на Близькому Сході триває невизначеність, а для поліпшення ліквідності в доларах може знадобитися новий каталізатор. Очікуване грудневе підвищення ставки ФРС залишається прогнозом, а не підтвердженим рішенням у сфері монетарної політики.
Bearish
Прогноз підвищення ставки ФРС у грудні може стати потенційною перешкодою для криптовалютних ринків. Вищі ставки можуть зробити готівку та короткострокові державні цінні папери привабливішими порівняно з ризиковими активами, тоді як жорсткіші фінансові умови можуть негативно вплинути на інвестиції в криптовалюти та використання кредитного плеча. Історично жорсткі сигнали ФРС часто посилювали волатильність біткоїна та інших цифрових активів, особливо коли трейдери переглядали очікування щодо термінів і темпів зниження ставок. Однак у цьому звіті наведено прогноз CITIC Securities, а не підтверджене рішення ФРС; компанія припускає, що цикл підвищення ставок може наближатися до завершення. Тож ринки, можливо, вже врахували частину ризику в цінах. У короткостроковій перспективі трейдери можуть стежити за очікуваннями щодо ставок у США, доларом, цінами на нафту та ліквідністю, шукаючи підтвердження; зміцнення долара або зростання дохідності можуть посилити тиск. У довгостроковій перспективі вплив залежатиме від того, чи змусять інфляція та економічні дані ФРС зберігати високі ставки або зрештою перейти до пом’якшення політики. Загальна оцінка — ведмежа, але вплив залежить від обставин і може бути обмеженим, якщо очікуване підвищення вже враховане в цінах.