CITIC Securities dự báo Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12
CITIC Securities vẫn dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, sau khi giữ nguyên lãi suất trong tháng 10. Công ty cho biết tuyên bố của Fed có giọng điệu lạc quan hơn về tăng trưởng kinh tế nhưng thận trọng hơn về triển vọng chính sách. Những phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell ôn hòa hơn so với tháng 9; ông đề cập đến các điều kiện tín dụng thắt chặt hơn và kỳ vọng lạm phát được cải thiện. CITIC Securities nhận định chu kỳ tăng lãi suất có thể sắp kết thúc, và lãi suất cuối chu kỳ có thể không cao hơn nhiều so với mức hiện tại. Công ty cũng cảnh báo giá dầu cao có thể duy trì trong khi tình hình Trung Đông vẫn bất định, còn việc cải thiện thanh khoản đô la có thể cần một chất xúc tác mới. Dự báo Fed tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn chỉ là dự báo, chưa phải quyết định chính sách đã được xác nhận.
Bearish
Dự báo Fed tăng lãi suất vào tháng 12 có thể là một trở ngại đối với thị trường tiền mã hóa. Lãi suất cao hơn có thể khiến tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn hấp dẫn hơn so với các tài sản rủi ro, trong khi điều kiện tài chính thắt chặt hơn có thể gây sức ép lên đầu tư tiền mã hóa và việc sử dụng đòn bẩy. Trong quá khứ, những tín hiệu cứng rắn từ Fed thường làm tăng biến động của Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, đặc biệt khi nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng về thời điểm và tốc độ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, báo cáo này nêu dự báo của CITIC Securities chứ không phải quyết định đã được Fed xác nhận, và công ty cho rằng chu kỳ tăng lãi suất có thể sắp kết thúc. Do đó, thị trường có thể đã phản ánh một phần rủi ro này vào giá. Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể theo dõi kỳ vọng lãi suất của Mỹ, đồng USD, giá dầu và thanh khoản để tìm tín hiệu xác nhận; đồng USD mạnh hơn hoặc lợi suất tăng có thể làm gia tăng áp lực. Về dài hạn, tác động sẽ phụ thuộc vào việc lạm phát và dữ liệu kinh tế khiến Fed duy trì lãi suất cao hay cuối cùng chuyển sang nới lỏng chính sách. Nhìn chung, phân loại là tiêu cực, nhưng tác động còn tùy thuộc vào tình hình và có thể hạn chế nếu đợt tăng lãi suất dự kiến đã được phản ánh vào giá.