CME: ~89% de probabilidad de que la Fed recorte 25 pb en diciembre; ~67% de probabilidad de 25 pb para enero
CME FedWatch muestra probabilidades implícitas por el mercado de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre (alrededor del 89% de probabilidad) y una posibilidad mucho menor de que mantenga los tipos sin cambios (~11%). Los mercados sitúan una probabilidad del 66–67% de un recorte acumulado de 25 pb para enero de 2026 y una probabilidad del 25–26% de un alivio acumulado de 50 pb para entonces; la probabilidad de tipos sin cambios para enero es inferior al 8–10%. Estas probabilidades proceden de la cotización de futuros y se usan ampliamente para valorar activos sensibles a los tipos de interés. Para los operadores de cripto, el aumento de las probabilidades de relajación de la Fed suele respaldar los activos de riesgo al reducir los rendimientos a corto plazo, reforzar las estrategias de carry y apalancamiento y, potencialmente, impulsar la demanda de cripto de mayor beta como BTC y ETH. Sin embargo, el mercado aún descuenta una probabilidad significativa de una relajación mayor o retrasada, lo que puede aumentar la volatilidad a corto plazo y provocar rotaciones rápidas entre posiciones risk-on y risk-off. Estos son solo datos de mercado y no constituyen asesoramiento de inversión.
Bullish
Una mayor probabilidad implícita por el mercado de una bajada de tipos por parte de la Fed (25 pb en diciembre y aproximadamente 66–67% de probabilidad de 25 pb para enero) reduce los rendimientos a corto plazo esperados y disminuye el coste de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento. Históricamente, una política monetaria estadounidense más acomodaticia respalda los activos de riesgo y los flujos de capital hacia mercados de mayor beta, incluyendo criptomonedas importantes como BTC y ETH. A corto plazo, la elevada probabilidad de relajación puede alimentar rallies, un aumento del apalancamiento y una mayor correlación con activos de riesgo. Sin embargo, la probabilidad descontada de una relajación mayor o retrasada (25–26% de probabilidad de 50 pb para enero y una probabilidad no nula de no cambios) aumenta el riesgo de reversiones volátiles si el repricing de los futuros diverge de las comunicaciones de la Fed o de los datos macro. Para los traders esto implica una sesgo generalmente alcista pero con la necesidad de una gestión activa del riesgo: vigilar las comunicaciones de la Fed, las publicaciones de datos económicos de EE. UU., los rendimientos reales y la fortaleza del dólar para detectar desencadenantes que puedan voltear rápidamente el sentimiento. El dimensionamiento de posiciones, el uso de stops y el monitoreo de las tasas de financiación en futuros perpetuos siguen siendo cruciales.