CME: ~89% шансов, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. в декабре; ~67% шанс снижения на 25 б.п. к январю
CME FedWatch показывает вероятности, подразумеваемые рынком, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на заседании в декабре (примерно 89% вероятности) и гораздо меньшую вероятность того, что ставки останутся без изменений (~11%). Рынки оценивают вероятность накопительного снижения на 25 б.п. к январю 2026 года в 66–67% и вероятность накопительного смягчения на 50 б.п. к тому времени в 25–26%; вероятность сохранения ставок без изменений к январю составляет менее 8–10%. Эти вероятности вытекают из ценообразования фьючерсов и широко используются для оценки активов, чувствительных к процентным ставкам. Для криптотрейдеров рост шансов на смягчение политики ФРС обычно поддерживает рисковые активы за счёт снижения краткосрочных доходностей, укрепления стратегий carry и с использованием кредитного плеча и потенциального роста спроса на более высокобетовые криптовалюты, такие как BTC и ETH. Однако рынок по‑прежнему закладывает значимую вероятность более крупного или отсроченного смягчения, что может повысить волатильность в краткосрочной перспективе и вызвать быстрые ротации между позициями risk-on и risk-off. Это только рыночные данные и не инвестиционный совет.
Bullish
Более высокие имплайд-вероятности на рынке снижения ставок ФРС (25 б.п. в декабре и примерно 66–67% вероятности 25 б.п. к январю) снижают ожидаемые краткосрочные доходности и уменьшают альтернативную стоимость удержания не приносящих доход активов. Исторически смягчение денежно-кредитной политики в США поддерживает рискованные активы и потоки капитала в более высокобета-рынки, включая крупные криптовалюты, такие как BTC и ETH. В краткосрочной перспективе повышенная вероятность смягчения может подпитывать ралли, рост кредитного плеча и более тесную корреляцию с risk-on активами. Однако заложенная в цене вероятность более крупного или отложенного смягчения (25–26% шанс 50 б.п. к январю и ненулевая вероятность отсутствия изменений) повышает риск волатильных разворотов, если перепрайс фьючерсов будет расходиться с коммуникациями ФРС или макроданными. Для трейдеров это означает в целом бычье смещение, но с необходимостью активного управления рисками: следить за заявлениями ФРС, публикациями экономических данных США, реальными доходностями и силой доллара как триггерами, которые могут быстро изменить настроение. Размеры позиций, использование стопов и мониторинг funding rate по бессрочным фьючерсам остаются критически важными.