CME: ~89% โอกาสที่เฟดจะลด 25 จุดฐานในเดือนธันวาคม; ~67% โอกาสของการลด 25 จุดฐานภายในเดือนมกราคม

| panewslab.com
CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นที่ตลาดหมายถึงว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมเดือนธันวาคม (ประมาณ 89% ความน่าจะเป็น) และมีโอกาสน้อยกว่ามากที่อัตราจะถูกคงไว้ (~11%) ตลาดตั้งราคาโอกาสไว้ที่ 66–67% สำหรับการลดรวม 25bp ภายในเดือนมกราคม 2026 และ 25–26% สำหรับการผ่อนคลายรวม 50bp ภายในเวลานั้น; ความน่าจะเป็นที่อัตราจะคงที่ในเดือนมกราคมน้อยกว่า 8–10% ความน่าจะเป็นเหล่านี้มาจากการตั้งราคาฟิวเจอร์สและถูกใช้กันอย่างกว้างขวางในการตั้งราคาแอสเซ็ตที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย สำหรับเทรดเดอร์คริปโต การเพิ่มขึ้นของความน่าจะเป็นที่ Fed จะผ่อนคลายมักสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงโดยการลดอัตราผลตอบแทนระยะสั้น เสริมกลยุทธ์คาร์รีและเลเวอเรจ และอาจเพิ่มความต้องการคริปโตที่มีเบต้าสูงกว่า เช่น BTC และ ETH อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงตั้งราคาโอกาสที่มีนัยของการผ่อนคลายที่ใหญ่กว่าหรือเลื่อนออกไป ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้นและทำให้เกิดการหมุนเร็วระหว่างตำแหน่ง risk-on และ risk-off นี่เป็นเพียงข้อมูลตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
Bullish
อัตราเฉพาะที่ตลาดคาดว่าจะสูงขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด (25 bp ในเดือนธันวาคม และประมาณ 66–67% ความน่าจะเป็นของ 25 bp ภายในเดือนมกราคม) ทำให้ผลตอบแทนระยะสั้นที่คาดหวังลดลงและลดต้นทุนโอกาสของการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โดยประวัติศาสตร์แล้ว นโยบายการเงินของสหรัฐที่ผ่อนคลายสนับสนุนสินทรัพย์มีความเสี่ยงและการไหลของเงินทุนเข้าสู่ตลาดที่มีเบต้าสูงกว่า รวมถึงสกุลเงินคริปโตหลักเช่น BTC และ ETH ในระยะสั้น ความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการผ่อนคลายสามารถกระตุ้นให้เกิดการวิ่งขึ้นของราคา การเพิ่มเลเวอเรจ และความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับสินทรัพย์ความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นที่ถูกตั้งราคาไว้ของการผ่อนคลายที่มากขึ้นหรือเลื่อนออกไป (25–26% ความน่าจะเป็นของ 50 bp ภายในเดือนมกราคม และมีความน่าจะเป็นไม่เป็นศูนย์ที่อาจไม่มีการเปลี่ยนแปลง) เพิ่มความเสี่ยงของการกลับทิศทางที่ผันผวนหากการปรับราคา futures แตกต่างจากการสื่อสารของเฟดหรือข้อมูลมหภาค สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายถึงแนวโน้มโดยรวมที่เป็นบวกว่า แต่ต้องมีการบริหารความเสี่ยงอย่างแข็งขัน: ติดตามการสื่อสารของเฟด รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ผลตอบแทนจริง และความแข็งแกร่งของดอลลาร์เพื่อหาเหตุจูงใจที่อาจเปลี่ยนความเชื่อมั่นอย่างรวดเร็ว การกำหนดขนาดตำแหน่ง การใช้คำสั่งหยุด และการติดตาม funding rates ในสัญญา futures แบบ perpetual ยังคงมีความสำคัญ