CME: ~89% tsansa na magbawas ng 25 bp ang Fed sa Disyembre; ~67% tsansa ng 25 bp pagdating ng Enero
Ipinapakita ng CME FedWatch ang market-implied na posibilidad na babaan ng Federal Reserve ang interest rate ng 25 basis points sa pulong ng Disyembre (mga 89% probabilidad) at mas maliit na pagkakataon na panatilihin ang rate (mga 11%). Pinalalagay ng merkado ang 66–67% tsansa ng cumulative 25bp cut pagsapit ng Enero 2026 at 25–26% tsansa ng cumulative 50bp easing sa panahong iyon; ang posibilidad ng hindi nagbabagong rate pagsapit ng Enero ay nasa ilalim ng 8–10%. Ang mga probabilidad na ito ay galing sa pagpepresyo ng futures at malawakan ginagamit para i-price ang mga asset na sensitibo sa interest rates. Para sa mga crypto trader, ang tumataas na tsansa ng Fed easing karaniwang sumusuporta sa risk assets sa pamamagitan ng pagpapababa ng short-term yields, pagpapalakas ng carry at leverage strategies, at posibleng pagtaas ng demand para sa higher-beta crypto gaya ng BTC at ETH. Gayunpaman, patuloy na pinepresyo ng merkado ang makabuluhang posibilidad ng mas malaki o naantalang easing, na maaaring magpataas ng volatility sa malapit na termino at magdulot ng mabilis na rotation sa pagitan ng risk-on at risk-off na posisyon. Ito ay market data lamang at hindi payong pamumuhunan.
Bullish
Mas mataas na market-implied odds ng Fed rate cut (25 bp sa Disyembre at humigit-kumulang 66–67% tsansa ng 25 bp pagsapit ng Enero) ay nagpapababa ng inaasahang short-term yields at nagpapaliit ng opportunity cost ng paghawak ng non-yielding assets. Historikal, mas maluwag na US monetary policy ay sumusuporta sa risk assets at capital flows papunta sa higher-beta markets, kasama na ang pangunahing cryptocurrencies tulad ng BTC at ETH. Sa maikling termino, ang mataas na probability ng easing ay maaaring magpasiklab ng mga rally, pagtaas ng leverage, at mas mataas na correlation sa risk-on assets. Gayunpaman, ang naka-price in na tsansa ng mas malaking o naantalang easing (25–26% tsansa ng 50 bp pagsapit ng Enero at hindi-zero na tsansa ng walang pagbabago) ay nagpapataas ng panganib ng mabagu-bagong reversals kung ang repricing ng futures ay lumihis mula sa Fed communications o macro data. Para sa mga trader, nangangahulugan ito ng pangkalahatang bullish bias ngunit may pangangailangan para sa aktibong risk management: bantayan ang Fed communications, US economic data releases, real yields, at lakas ng dolyar para sa mga trigger na maaaring mabilis magpalit ng sentiment. Mahalaga ang position sizing, paggamit ng stops, at pagmamatyag sa funding rates sa perpetual futures.