CME: Fed'in Aralık'ta 25 baz puan indirmesi için ~%89 olasılık; Ocak için 25 baz puan olasılığı ~%67
CME FedWatch, Fed'in Aralık toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşüreceğine dair piyasa tarafından ima edilen olasılıkları gösteriyor (yaklaşık %89 olasılık) ve faizi sabit tutma olasılığı çok daha düşük (~%11). Piyasalar, Ocak 2026'ya kadar kümülatif 25 bp indirim olasılığını %66–67 ve aynı döneme kadar kümülatif 50 bp gevşeme olasılığını %25–26 olarak fiyatlıyor; Ocak için değişmeyen faiz olasılığı %8–10'un altında. Bu olasılıklar vadeli işlem fiyatlamalarından türetilir ve faiz hassasiyeti olan varlıkların fiyatlanmasında yaygın olarak kullanılır. Kripto işlemcileri için, Fed gevşeme ihtimalinin artması genellikle kısa vadeli getirileri düşürerek, carry ve kaldıraç stratejilerini güçlendirerek ve BTC ve ETH gibi daha yüksek betaya sahip kriptolara talebi artırarak riskli varlıkları destekler. Ancak piyasa hâlâ daha büyük veya gecikmiş bir gevşeme olasılığını anlamlı olarak fiyatlıyor; bu durum kısa vadede volatiliteyi artırabilir ve risk-on ile risk-off pozisyonları arasında hızlı rotasyonlara yol açabilir. Bunlar sadece piyasa verileridir ve yatırım tavsiyesi değildir.
Bullish
Piyasada Fed’in faiz indirimi ihtimalinin daha yüksek fiyatlanması (Aralık’ta 25 baz puan ve Ocak’a kadar yaklaşık %66–67 olasılıkla 25 bp) beklenen kısa vadeli getirileri düşürür ve faiz vermeyen varlıkları tutmanın fırsat maliyetini azaltır. Tarihsel olarak, ABD’nin daha gevşek para politikası riskli varlıkları ve BTC, ETH gibi yüksek beta pazarlarına sermaye akışını destekler. Kısa vadede, gevşeme olasılığının yüksek olması rallileri, kaldıraç artışını ve risk-on varlıklarla daha sıkı korelasyonu besleyebilir. Ancak piyasada fiyatlanmış daha büyük veya gecikmiş gevşeme olasılığı (%25–26 ihtimalle Ocak’ta 50 bp ve değişiklik olmama ihtimali sıfır değil) vadeli işlemler yeniden fiyatlanmasının Fed’in iletişimi veya makro verilerle ayrışması halinde volatil geri dönüş riskini artırır. Trader’lar için bu genel olarak yükseliş yönlü bir önyargı anlamına gelir fakat aktif risk yönetimi gerektirir: Fed iletişimlerini, ABD ekonomik veri açıklamalarını, reel getirileri ve doların gücünü duyarlılığı hızla tersine çevirebilecek tetikleyiciler olarak izleyin. Pozisyon boyutlandırma, stop kullanımı ve perpetual vadeli işlemlerde funding oranlarının takibi kritik olmaya devam ediyor.