CME: ~89% ймовірність, що ФРС знизить ставку на 25 б. п. у грудні; ~67% ймовірність зниження на 25 б. п. до січня
CME FedWatch показує ринково імпліковані ймовірності того, що Федеральна резервна система знизить відсоткові ставки на 25 базисних пунктів на засіданні в грудні (близько 89% ймовірності) і значно меншу ймовірність того, що ставки залишаться без змін (~11%). Ринки оцінюють 66–67% шанс на кумулятивне зниження на 25 б.п. до січня 2026 року і 25–26% шанс на кумулятивне пом’якшення на 50 б.п. до того часу; ймовірність незмінних ставок до січня становить менше 8–10%. Ці ймовірності випливають із ціноутворення ф’ючерсів і широко використовуються для ціноутворення активів, чутливих до процентних ставок. Для криптотрейдерів зростання шансів на пом’якшення політики ФРС зазвичай підтримує ризикові активи, знижуючи короткострокові дохідності, посилюючи стратегії carry та плече і потенційно стимулюючи попит на криптовалюти з вищою бетою, такі як BTC та ETH. Однак ринок все ще закладає значиму ймовірність більшого або відкладеного пом’якшення, що може збільшити волатильність у короткостроковій перспективі та спричинити швидкі ротації між позиціями risk-on і risk-off. Це лише ринкові дані, а не інвестиційна порада.
Bullish
Вищі імпліцитні ринкові шанси на зниження ставки ФРС (25 б.п. у грудні та приблизно 66–67% ймовірності 25 б.п. до січня) знижують очікувані короткострокові доходності і зменшують альтернативну вартість утримання неринкових активів. Історично більш м’яка монетарна політика США підтримує ризикові активи та потоки капіталу до ринків з вищим бета, включно з основними криптовалютами, такими як BTC і ETH. У короткостроковій перспективі підвищена ймовірність пом’якшення може підживлювати ралі, зростання левереджу і тіснішу кореляцію з risk-on активами. Проте закладена в ціні ймовірність більшого або відкладеного пом’якшення (25–26% шанс 50 б.п. до січня і ненульова ймовірність відсутності змін) підвищує ризик волатильних розворотів, якщо репрайс ф’ючерсів розійдеться з комунікаціями ФРС або макроданими. Для трейдерів це означає загалом бичий нахил, але з необхідністю активного управління ризиками: слідкуйте за комунікаціями ФРС, публікаціями економічних даних США, реальними доходностями та силою долара як тригерами, що можуть швидко змінити сентимент. Розмір позицій, використання стопів та моніторинг funding rate по безстрокових ф’ючерсах залишаються критично важливими.