CME: ~89% khả năng Fed cắt 25 điểm cơ bản vào tháng 12; ~67% khả năng 25 điểm cơ bản vào tháng 1

| panewslab.com
CME FedWatch cho thấy xác suất hàm ý thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 (khoảng 89% khả năng) và khả năng giữ nguyên lãi suất thấp hơn nhiều (~11%). Thị trường định giá xác suất 66–67% cho một đợt cắt tích lũy 25 điểm cơ bản đến tháng 1/2026 và 25–26% cho nới lỏng tích lũy 50 điểm cơ bản vào thời điểm đó; xác suất giữ nguyên lãi suất đến tháng 1 nằm dưới 8–10%. Những xác suất này xuất phát từ định giá hợp đồng tương lai và được dùng rộng rãi để định giá các tài sản nhạy cảm với lãi suất. Đối với nhà giao dịch tiền điện tử, xác suất tăng lên của việc Fed nới lỏng thường hỗ trợ các tài sản rủi ro bằng cách hạ lợi suất ngắn hạn, củng cố các chiến lược carry và đòn bẩy, và có thể thúc đẩy nhu cầu đối với tiền điện tử beta cao hơn như BTC và ETH. Tuy nhiên, thị trường vẫn định giá khả năng đáng kể của việc nới lỏng lớn hơn hoặc trì hoãn, điều này có thể làm tăng biến động trong ngắn hạn và khiến các cuộc luân chuyển nhanh giữa các vị thế risk-on và risk-off. Đây chỉ là dữ liệu thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư.
Bullish
Xác suất do thị trường ngụ ý cao hơn về việc Fed cắt lãi (25 điểm cơ bản vào tháng 12 và khoảng 66–67% khả năng 25 điểm cơ bản vào tháng 1) làm giảm lợi suất ngắn hạn kỳ vọng và giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lợi. Theo lịch sử, chính sách tiền tệ nới lỏng hơn của Hoa Kỳ hỗ trợ tài sản rủi ro và dòng vốn vào các thị trường beta cao hơn, bao gồm các tiền mã hóa lớn như BTC và ETH. Trong ngắn hạn, xác suất cao của việc nới lỏng có thể thúc đẩy các đợt tăng, tăng đòn bẩy và tăng tương quan với các tài sản ưa rủi ro. Tuy nhiên, xác suất đã được định giá cho khả năng nới lỏng lớn hơn hoặc bị trì hoãn (25–26% khả năng 50 điểm cơ bản vào tháng 1 và vẫn có khả năng không thay đổi) làm tăng rủi ro đảo chiều biến động nếu việc định giá lại hợp đồng tương lai khác biệt so với truyền thông của Fed hoặc dữ liệu vĩ mô. Đối với nhà giao dịch, điều này có nghĩa là xu hướng chung là tích cực nhưng cần quản lý rủi ro chủ động: theo dõi các thông điệp của Fed, các công bố dữ liệu kinh tế của Mỹ, lợi suất thực và sức mạnh của đồng đôla là các tín hiệu có thể nhanh chóng đảo chiều tâm lý. Quy mô vị thế, sử dụng lệnh dừng lỗ và theo dõi funding rate trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn vẫn rất quan trọng.