Coinbase планирует привлечь $2 млрд в виде конвертируемых облигаций, возможно финансирование Биткойна
Coinbase запустила частное размещение необеспеченных конвертируемых облигаций старшего поколения на сумму 2 млрд долларов, разделенных на транши по 1 млрд долларов с погашением в 2029 и 2032 годах, с опцией дополнительной продажи на 150 млн долларов на каждый транш, что доводит общую сумму до 2,3 млрд долларов. Конвертируемые облигации предлагают полугодовой процент и могут быть конвертированы в акции класса А или денежные средства по заранее установленным коэффициентам конверсии. Встроенные колл-опционы и инструменты хеджирования предназначены для ограничения разводнения акций и компенсации выплат наличными сверх основной суммы. Средства пойдут на оборотный капитал, капитальные затраты, обратный выкуп долга и потенциальные приобретения.
Важно отметить, что эти конвертируемые облигации могут финансировать покупки биткоина, что делает Coinbase первой компанией S&P 500, использующей долг для покупки криптовалюты. Стратегия покупки биткоина за счет долгового финансирования последовала за снижением выручки во втором квартале и падением акций Coinbase на 18%. Аналитики Benchmark сохраняют рейтинг "покупать", ссылаясь на долгосрочные драйверы роста. Coinbase также увеличила свои резервы биткоина до 11 776 BTC.
Bullish
Предложение конвертируемых облигаций и потенциальные покупки Биткоина за счет долга свидетельствуют об увеличении институционального спроса на Биткоин, что, вероятно, поддержит цены на BTC как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Направляя вырученные средства на покупку Биткоина, Coinbase демонстрирует сильное корпоративное принятие, повышая уверенность рынка. Хеджирование и колл-опционы снижают риски размывания акционерного капитала, стабилизируя финансовое положение компании и стимулируя дальнейшие инвестиции в криптовалюты. Несмотря на снижение выручки во втором квартале и волатильность акций, этот шаг в целом укрепляет спрос на Биткоин, вызывая бычье влияние на рынок.