ผลประกอบการของ Coinbase เผชิญความไม่แน่นอน หลังรายได้จากคริปโตของ Robinhood ลดลง 55%
Coinbase มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดในวันพฤหัสบดี โดยนักวิเคราะห์ยังเห็นไม่ตรงกันว่ากิจกรรมซื้อขายคริปโตฟื้นตัวแล้วหรือไม่ ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นหลัง Robinhood รายงานว่ารายได้จากการซื้อขายคริปโตลดลง 55% เมื่อเทียบกับปีก่อน และปริมาณการซื้อขายลดลง 38%
ประมาณการของนักวิเคราะห์สำหรับปริมาณการซื้อขายรายไตรมาสของ Coinbase อยู่ที่ 141,000–173,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่างกันมากกว่า 20% ส่วนรายได้จากการซื้อขายที่คาดการณ์ไว้มีช่วงตั้งแต่ 578–694 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ประมาณการรายได้รวมอยู่ที่ 1.2–1.4 พันล้านดอลลาร์ Barclays ระบุว่าการฟื้นตัวของการซื้อขายในตลาดสปอตเมื่อเดือนกันยายนเริ่มแผ่วลงในช่วงต้นเดือนตุลาคม ส่วน Oppenheimer ปรับลดประมาณการปริมาณการซื้อขายลงราว 20%
รายได้จากสเตเบิลคอยน์และธุรกรรมอนุพันธ์เป็นปัจจัยสำคัญของ Coinbase JPMorgan ประเมินรายได้ที่เกี่ยวข้องกับสเตเบิลคอยน์ไว้ที่ราว 320 ล้านดอลลาร์ แต่การลดลงของอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ผลตอบแทนจากเงินสำรอง USDC ลดลง การเพิ่ม Deribit เข้ามาช่วยชดเชยกิจกรรมซื้อขายสปอตที่อ่อนตัว โดยปริมาณการซื้อขายออปชันและฟิวเจอร์สรวมกันเพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อน แม้ปริมาณฟิวเจอร์สของ Coinbase International ลดลง 12%
เทรดเดอร์จะจับตาคาดการณ์ของ Coinbase สำหรับไตรมาส 4 รายได้จากเงินสำรอง USDC และหลักฐานที่บ่งชี้ว่าความต้องการซื้อขายกลับมาฟื้นตัว ผลประกอบการอาจทำให้หุ้น COIN ผันผวนอย่างมาก พร้อมทั้งสะท้อนภาพรวมกิจกรรมซื้อขายคริปโตของนักลงทุนรายย่อยและรายได้ของแพลตฟอร์มซื้อขายโดยทั่วไป
Neutral
สัญญาณในระยะใกล้มีทั้งบวกและลบ และเกี่ยวข้องกับกิจกรรมการซื้อขายและผลประกอบการของ Coinbase เป็นหลัก มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนของแนวโน้มตลาดคริปโตโดยรวม รายได้และปริมาณการซื้อขายคริปโตของ Robinhood ที่ลดลงอย่างมากเป็นสัญญาณเตือนว่าอุปสงค์จากนักลงทุนรายย่อยอาจยังคงอ่อนแอ ช่วงประมาณการของนักวิเคราะห์ที่กว้างสำหรับ Coinbase เพิ่มความไม่แน่นอน และอาจทำให้หุ้น COIN ผันผวนในช่วงประกาศผลประกอบการ
ปัจจัยที่ช่วยถ่วงดุลคือรายได้ที่มั่นคงจาก stablecoin และธุรกิจอนุพันธ์ของ Coinbase รายได้จากเงินสำรอง USDC เป็นแหล่งรายรับที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจกดดันรายได้นี้ได้ นอกจากนี้ Deribit ยังช่วยเพิ่มปริมาณการซื้อขายออปชันและฟิวเจอร์สโดยรวม ชดเชยการซื้อขายในตลาดสปอตที่อ่อนแอลงได้บางส่วน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้แนวโน้มไม่ได้เป็นลบไปเสียทั้งหมด
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจตอบสนองต่อผลประกอบการของ Coinbase และโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อแนวโน้มที่บริษัทคาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาสที่สี่ มุมมองที่ระมัดระวังหรือกิจกรรมการซื้อขายที่อ่อนแอกว่าคาดอาจกดดัน COIN และบั่นทอนความเชื่อมั่นต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มซื้อขาย ขณะที่แนวโน้มที่แข็งแกร่งกว่าอาจกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อเพื่อฟื้นตัว เหตุการณ์ประกาศผลประกอบการลักษณะเดียวกันมักทำให้หุ้นของแพลตฟอร์มซื้อขายเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง แต่ไม่ได้ทำให้ราคาของโทเคนหลักเปลี่ยนแปลงอย่างยั่งยืน
ในระยะยาว อุปสงค์ในการซื้อขายที่ต่อเนื่อง เศรษฐศาสตร์ของ stablecoin และการเติบโตของอนุพันธ์จะมีความสำคัญมากกว่าผลประกอบการเพียงไตรมาสเดียว ดังนั้น ข่าวนี้จึงควรมองเป็นปัจจัยกระตุ้นที่เป็นกลางและมุ่งเน้นเฉพาะบริษัทหนึ่ง โดยอาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น มากกว่าจะเป็นสัญญาณชี้ขาดว่าตลาดคริปโตจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง