Coinbase ทำรายได้ต่ำกว่าคาด ขณะที่จำนวนผู้ใช้ลดลง
Coinbase รายงานรายได้ไตรมาส 3 อยู่ที่ 1.20 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 1.233 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากบริการและสมาชิกอยู่ที่ 570 ล้านดอลลาร์ ขณะที่จำนวนผู้ใช้รายเดือนที่ทำธุรกรรมลดลงเหลือ 7.4 ล้านคน จาก 9.3 ล้านคนเมื่อปีก่อน ส่วนแบ่งของ Coinbase ในปริมาณการซื้อขายคริปโตเพิ่มขึ้นเป็นไตรมาสที่ 4 ติดต่อกัน แตะ 10.7% และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 332.9 ล้านดอลลาร์ นับเป็นไตรมาสที่ทำกำไรติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 15 ตามตัวชี้วัดนี้ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่าธุรกิจตลาดคาดการณ์มีรายได้ต่อปีตามอัตราปัจจุบันเกิน 200 ล้านดอลลาร์ และยอดสมาชิก Coinbase One สูงเป็นประวัติการณ์
อีกด้านหนึ่ง ไบรอัน อาร์มสตรอง ซีอีโอ ได้ยื่นแผนตามกฎ Rule 10b5-1 เพื่อขายหุ้น Coinbase ประเภท A ได้สูงสุด 8.17 ล้านหุ้น ระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2026 ถึงตุลาคม 2027 โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขด้านราคา แผนลักษณะเดียวกันของเฟร็ด เอิร์สแซม ผู้ร่วมก่อตั้ง และเอมีลี ชอย ประธานบริษัท ทำให้ยอดรวมอยู่ที่ประมาณ 13.6 ล้านหุ้น อาร์มสตรองกล่าวว่าการขายหุ้นตามกำหนดเป็นวิธีบริหารความเสี่ยงส่วนบุคคล
หุ้น Coinbase ลดลงประมาณ 15% ท่ามกลางตลาดที่อ่อนตัวโดยรวม หลัง Binance เปิดเผยเหตุละเมิดความปลอดภัยครั้งใหญ่ บิตคอยน์ร่วงประมาณ 4.5% ลงต่ำกว่า 77,000 ดอลลาร์ ขณะที่หุ้น Strategy และ Strive ก็ลดลงเช่นกัน บทความยังรายงานว่า Coinbase ซื้อบิตคอยน์ 643 BTC มูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ เพื่อถือไว้ในงบดุลช่วงไตรมาส 3 หุ้น Coinbase ปรับตัวลงมากกว่า 55% ในปีนี้
Bearish
แนวโน้มในระยะใกล้เป็นลบ เพราะบทความกล่าวถึงทั้งรายได้ของ Coinbase ที่ต่ำกว่าคาด จำนวนผู้ใช้ที่ทำธุรกรรมรายเดือนลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อน การขายหุ้นของบุคคลภายในที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และรายงานเหตุละเมิดความปลอดภัยครั้งใหญ่ของ Binance หุ้น Coinbase ร่วงลงราว 15% ขณะที่ Bitcoin และหุ้นอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยร้ายแรงบนแพลตฟอร์มซื้อขายอาจเพิ่มความกังวลเรื่องความเสี่ยงจากคู่สัญญา ทำให้เทรดเดอร์ลดการถือครองหรือย้ายสินทรัพย์ออกจากแพลตฟอร์ม และเพิ่มความผันผวนในตลาดคริปโต ในอดีต ความล้มเหลวและการถูกแฮ็กของแพลตฟอร์มในลักษณะเดียวกันเคยกระตุ้นให้เกิดการเทขายเพื่อลดความเสี่ยงอย่างฉับพลัน แม้ผลกระทบต่อราคามักบรรเทาลงเมื่อสินทรัพย์ของลูกค้ายังคงเข้าถึงได้และควบคุมความเสียหายไว้ได้
ภาพรวมเชิงลบไม่ได้ครอบคลุมทุกด้าน Coinbase เพิ่มส่วนแบ่งปริมาณการซื้อขาย รายได้ประจำจากบริการสมัครสมาชิกและบริการอื่น ๆ เติบโตขึ้น และบริษัทยังคงทำกำไรได้เมื่อวัดด้วย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว รายงานการซื้อ Bitcoin จำนวน 643 BTC อาจตีความได้ว่าเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของงบดุล แผน 10b5-1 ของ Armstrong กำหนดไว้ล่วงหน้า และไม่ได้ยืนยันด้วยตัวเองว่าเขาคาดว่าราคาหุ้นจะลดลง แม้ขนาดการขายที่วางแผนไว้อาจกดดันความเชื่อมั่นของตลาด
ในระยะสั้น เทรดเดอร์น่าจะจับตารายละเอียดที่ยืนยันแล้วเกี่ยวกับเหตุการณ์ของ Binance สถานะการฝากและถอนเงิน ระดับราคาของ Bitcoin และดูว่าการไหลออกของเงินทุนหรือความผันผวนจะเร่งตัวขึ้นหรือไม่ หากควบคุมเหตุละเมิดได้และความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัว แรงกระแทกดังกล่าวอาจค่อย ๆ จางลง ในระยะยาว แนวโน้มของ Coinbase จะขึ้นอยู่กับกิจกรรมการซื้อขาย การเติบโตของผู้ใช้ รายได้ประจำ และความสามารถของแพลตฟอร์มซื้อขายในการแสดงให้เห็นถึงความปลอดภัยและความแข็งแกร่งทางการเงิน ดังนั้น บทความจึงชี้ถึงความเสี่ยงขาลงในระยะใกล้ ขณะที่ความคืบหน้าด้านการดำเนินงานของ Coinbase ช่วยถ่วงดุลได้บางส่วน