Coinbase Q3: Sinusuportahan ng paulit-ulit na kita ang maingat na rekomendasyong bumili
Nakatanggap ang Coinbase (COIN) ng maingat na pag-upgrade sa rating na Buy matapos ipakita ng mga resulta nito sa ikatlong quarter ang mas malakas na kakayahang kumita at mas sari-saring pinagkukunan ng kita, sa kabila ng patuloy na pagbabago-bago ng crypto market at mga alalahanin sa cybersecurity.
Hindi nagbago ang kita kumpara sa nakaraang quarter, habang umabot sa $333 milyon ang adjusted EBITDA dahil napigil ng kumpanya ang mga gastusin. Umabot sa 49% ng kabuuang kita ang kita mula sa mga subscription at serbisyo, kaya nagkaroon ang Coinbase ng mas matatag na pagkukunan ng kita kapag humihina ang aktibidad sa trading at kumpiyansa ng mga investor.
Binabanggit din ng artikulo ang mga ulat tungkol sa umano’y $6.3 bilyong hack sa Binance na iniuugnay sa isang grupong cybercrime mula North Korea. Itinatampok ng insidente ang mga panganib sa seguridad sa buong sektor ng crypto, bagama’t hindi pinatutunayan ng artikulong ibinigay na naapektuhan ang Coinbase.
Ayon sa may-akda, nananatiling cyclical ang Coinbase at hindi pa maituturing na mura ang valuation nito. Maaaring angkop ang stock sa mga trader na naghahanap ng panandalian at estratehikong exposure sa mga crypto market, ngunit hindi inilalahad ang pag-upgrade ng rating bilang malinaw na batayan para sa pangmatagalang pamumuhunan.
Neutral
Magkakahalo ang implikasyon ng balita para sa crypto trading, kaya neutral ang pangkalahatang pananaw. Ang pagbuti ng adjusted EBITDA ng Coinbase at ang katotohanang 49% ng kita nito ay nagmula sa mga subscription at serbisyo ay nagpapahiwatig ng higit na katatagan kumpara sa negosyong umaasa lamang sa mga bayarin sa trading. Maaari nitong suportahan ang sentimyento sa COIN, lalo na kung humina ang presyo ng crypto o dami ng trading.
Gayunman, hindi nagbago ang kita kumpara sa nakaraang quarter, at inilalarawan ng artikulo ang stock bilang cyclical at hindi pa mura. Hiwalay na usapin sa seguridad ang iniulat na pagha-hack sa Binance; hindi ito ebidensiya ng paglabag sa seguridad ng Coinbase. Gayunman, batay sa mga naunang pangyayari, ang mga insidente sa malalaking exchange ay nagtutulak sa mga trader na muling suriin ang mga panganib sa pag-iingat ng asset at sa mga katransaksiyon. Kung minsan, nagdudulot ito ng panandaliang volatility, pag-withdraw mula sa mga exchange, o paglipat sa sariling pag-iingat ng mga asset. Maaaring makabawas sa kumpiyansa sa buong crypto market ang ganitong mga reaksiyon, bagaman nakadepende ang lawak ng epekto sa mga kumpirmadong pagkalugi, daloy ng asset, at mas malawak na kondisyon ng merkado.
Sa maikling panahon, maaaring makatulong sa shares ng Coinbase ang mga resulta nito at ang pagtaas ng rating, samantalang maaaring magpanatiling maingat sa pagkuha ng panganib ang mga balita tungkol sa cybersecurity. Hindi pinatutunayan ng artikulo lamang na may direktang salik na magpapagalaw sa mga presyo ng crypto sa kabuuan. Sa mas mahabang panahon, maaaring maging mas matatag ang Coinbase sa iba’t ibang siklo ng trading dahil sa mas malaking bahagi ng paulit-ulit na kita, ngunit nananatiling mahahalagang panganib ang valuation, regulasyon, seguridad, at aktibidad sa crypto market. Dapat ihiwalay ng mga trader ang pananaw sa mismong kumpanya sa mas malawak na epekto sa merkado ng sinasabing insidente sa Binance.