CoinShares voegt rendementsstrategieën voor stablecoins in eigen beheer toe
CoinShares werkt samen met Safe Labs en Railnet om professioneel beheerde rendementstrategieën met stablecoins aan te bieden via de Earn-widget van Safe{Wallet}. CoinShares Capital Markets (Jersey) ontwerpt de strategieën en bepaalt de risicoprofielen; Safe levert de walletinterface en Railnet de on-chainkluisinfrastructuur die door Kiln is ontwikkeld. De strategieën combineren DeFi-rendementen met opbrengsten uit getokeniseerde reële activa.
Gebruikers houden zelf de bewaring over hun activa in Safe-accounts en kunnen opnames aanvragen. CoinShares zegt dat het geen gebruikersfondsen in bewaring zal nemen en daarover geen discretionaire controle zal uitoefenen. Het product is bedoeld voor bedrijven, treasury’s, stichtingen en individuele beleggers; Ethereum Foundation en Circle behoren tot de zakelijke klanten die er toegang toe hebben. Safe meldt ongeveer 60 miljard dollar aan zelf beheerde activa verspreid over 63 miljoen accounts, waaronder circa 7,5 miljard dollar aan stablecoins. Het aanbod is de eerste zes maanden kosteloos, sluit Amerikaanse personen uit en is onderworpen aan beperkingen op basis van jurisdictie en geschiktheid. Rendement op stablecoins is niet gegarandeerd en brengt risico’s mee rond smart contracts, protocollen en onderliggende activa. De samenwerking kan de institutionele vraag naar stablecoin-rendementproducten op de proef stellen, met name na de introductieperiode zonder kosten. De genoemde marktbrede stablecoin-saldi van meer dan 315 miljard dollar betekenen niet dat voor dit aanbod een bepaalde vraag of opbrengst wordt verwacht.
Neutral
De aankondiging betreft de ontwikkeling en distributie van een product, niet een rechtstreekse verandering in het aanbod, de bruikbaarheid of de protocol-economie van ETH of een andere genoemde cryptovaluta. Ze kan het gebruik van DeFi en getokeniseerde activa op langere termijn ondersteunen door instellingen toegang te geven tot rendement op stablecoins terwijl zij de bewaring in eigen hand houden. Dat toont echter niet aan dat de vraag naar een specifieke token op korte termijn zal toenemen. De gerapporteerde cijfers over de omvang van de stablecoinmarkt en Safe-accounts bieden context, maar zijn geen bewijs dat het product wordt afgenomen.
Op korte termijn kunnen handelaren letten op stortingen, de prestaties van strategieën en de reacties op de periode van zes maanden zonder kosten; de lancering zelf vormt geen duidelijke prijsaanjager voor ETH of andere tokens. Op langere termijn kan adoptie de activiteit binnen het deelnemende ecosysteem versterken, terwijl risico's van smart contracts, protocollen en onderliggende activa, onzekere rendementen en Amerikaanse beperkingen de deelname kunnen afremmen. Op basis van de beschikbare informatie is het waarschijnlijke prijseffect op de genoemde cryptovaluta daarom neutraal.