Tumaas ang crypto cards sa $1.5B kada buwan habang nangingibabaw ang Visa sa on‑chain stablecoin payments
Ini ulat ng Artemis, isang blockchain analytics firm, na ang mga card payment na konektado sa crypto tumaas mula humigit‑kumulang $100 milyon kada buwan noong 2023 hanggang mahigit $1.5 bilyon pagsapit ng huling bahagi ng 2025, na ginagawa ang card spend bilang nangungunang tagapag‑tulak ng on‑chain stablecoin activity. Umabot ang taunang card payments sa humigit‑kumulang $18 bilyon noong 2025, halos katumbas ng $19 bilyon sa peer‑to‑peer stablecoin transfers. Pinoproseso ng Visa ang mahigit 90% ng crypto‑card transactions, habang lumalaki ang bahagi ng Mastercard sa pamamagitan ng partnerships sa mga exchange tulad ng Revolut, Bybit at Gemini. Kabilang sa mga pangunahing commercial drivers ang user acquisition at retention para sa centralized exchanges (CEX) — halimbawa, nakuha ng Gemini ang 56% ng U.S. users sa pamamagitan ng kanilang credit card noong Q3 2025, at 75% ay nanatiling aktibo — at recurring revenue streams para sa crypto‑native wallets (MetaMask, Phantom) mula sa interchange, subscriptions at native stablecoins (mUSD, CASH). Mahalagang papel ang stablecoin cards sa emerging markets (lalo na India at Argentina), kung saan nagbibigay ang mga ito ng access sa dollar‑denominated value at hedge laban sa pag‑depreciate ng lokal na pera; sa developed markets, target nila ang high‑value stablecoin holders. Habang ang mga proyekto na naglalayong direktang merchant acceptance ng stablecoins (mga pilot ng Stripe, PayPal) ay maaaring magpababa ng merchant costs, nagbibigay ang umiiral na card rails (150M+ Visa/Mastercard locations) ng malaking head start sa crypto cards. Inaasahan ng Artemis na ang patuloy na paglago ng stablecoins ay magtutulak ng karagdagang scaling ng crypto cards. Para sa mga trader: ang mabilis na pagtaas ng on‑chain card volume ay nagpapahiwatig ng tumataas na real‑world utility at payment demand para sa stablecoins (lalo na USDC), nagpapakinabang sa mga firm na naka‑tie sa Visa infrastructure at full‑stack issuers, at binibigyang‑bisa ang concentration risk mula sa dominance ng Visa.
Bullish
Ipinapakita ng ulat ang mabilis na pagtaas ng aktwal na paggamit ng mga stablecoin sa pamamagitan ng mga crypto‑linked card, na sumusuporta sa mas mataas na demand at utility para sa mga stablecoin (lalo na ang USDC). Ang mas mataas na on‑chain payment volume ay karaniwang nagpapataas ng aktibidad ng transaksyon, sirkulasyon ng stablecoin, at mga pagkakataon sa fees/kita para sa mga wallet, card issuers at payment processors na konektado sa daloy na ito — mga salik na positibo para sa kumpiyansa ng merkado at panandaliang interes sa pangangalakal sa liquidity ng stablecoin at mga kaugnay na service token. Ang >90% na bahagi ng Visa ay nagtutok ng mga daloy ng bayad sa pamamagitan ng ilang infrastructure beneficiaries, na malamang na magpabor sa mga firm na may Visa integrations o full‑stack issuance models. Sa maikling panahon, asahan ang pagtaas ng transaction volumes at mas mataas na stablecoin turnover, na maaaring suportahan ang mas makitid na spreads at pinahusay na liquidity — bullish para sa demand ng stablecoin at mga katabing service token. Sa pangmatagalan, ang mas malawak na pagtanggap ng merchant (kung mag‑scale ang Stripe/PayPal pilots) at pagpapalawak sa mga umuusbong na merkado ay maaaring magpatibay ng matibay na use‑cases, na higit pang sumusuporta sa utility ng stablecoin. Ang mga panganib na maaaring humina sa bullish view ay kinabibilangan ng mga regulasyon laban sa stablecoin, concentrated counterparty exposure (dominance ng Visa), o mas mabagal‑kaysa‑inaasahan na merchant on‑chain adoption; ang mga ganoong panganib ay maaaring magpababa ng volumes at negatibong makaapekto sa utility ng token.