بلغت التدفقات الخارجة من صناديق العملات المشفرة 434 مليون دولار مع تزايد المخاوف بشأن أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي
أفادت CoinShares بخروج 434 مليون دولار من منتجات الاستثمار العالمية في الأصول الرقمية خلال الأسبوع المنتهي في 16 أكتوبر، ما عكس التدفقات الداخلة الأخيرة. وعكست التدفقات الخارجة من صناديق العملات المشفرة حذر المستثمرين إزاء ارتفاع التضخم ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بأكثر مما كان متوقعًا، الأمر الذي أثار مخاوف من بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وحذّرت CoinShares من أن عمليات السحب لا تشير بالضرورة إلى اتجاه هبوطي مستمر.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 0.6% على أساس شهري و3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات السنوية البالغة 3.6%؛ وشكّل البنزين نحو نصف الزيادة الشهرية. وزادت مبيعات التجزئة بنسبة 0.8%، متجاوزة التوقعات التي بلغت نحو 0.3%، فيما عُدّلت زيادة أغسطس صعودًا إلى 1.3%. ووفقًا لأرقام Polymarket التي أوردتها التقارير، بلغت احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه خلال أكتوبر 75%، مقابل 25% لاحتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس.
عززت البيانات توقعات استمرار السياسة النقدية التقييدية وأثرت سلبًا على بيتكوين وغيرها من الأصول عالية المخاطر. وتؤكد التدفقات الخارجة من صناديق العملات المشفرة مدى استمرار حساسية أسواق الأصول الرقمية للتضخم والنشاط الاقتصادي وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي. وقد يراقب المتداولون البيانات المقبلة وقرار الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن مؤشرات توضح ما إذا كان بيتكوين سيتمكن من الاستقرار أم سيواجه مزيدًا من الضغوط على المدى القريب.
Bearish
الأخبار سلبية بالنسبة إلى البيتكوين على المدى القريب، إذ إن التضخم الأعلى من المتوقع ومبيعات التجزئة القوية قد يعززان التوقعات ببقاء أسعار الفائدة في الولايات المتحدة مرتفعة أو بارتفاعها. وقد تؤدي الأوضاع النقدية الأكثر تشددًا إلى خفض الطلب على الأصول عالية المخاطر، في حين تشير التدفقات الخارجة البالغة 434 مليون دولار من منتجات الاستثمار في العملات المشفرة إلى زيادة حذر المستثمرين. وقد يستجيب المتداولون بخفض انكشافهم أو بالمطالبة بعلاوة مخاطر أعلى، مما يزيد التقلبات وضغوط البيع على المدى القصير.
لكن هذه الإشارة ليست حاسمة على المدى الطويل. وقالت CoinShares إن عمليات السحب لا تدل بالضرورة على اتجاه هبوطي مستدام، كما أن بيانات تدفقات الأموال وحدها لا تكفي لتحديد اتجاه أسعار البيتكوين. وقد يساعد تثبيت الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة أو صدور بيانات أكثر اعتدالًا بشأن التضخم والنشاط الاقتصادي في تخفيف المخاوف المتعلقة بالفائدة وتحسين المعنويات. وعلى العكس، قد يؤدي استمرار التضخم أو صدور توجيهات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي إلى إطالة أمد الضغوط. وبوجه عام، يميل التوجه على المدى القريب إلى الهبوط، ومن المرجح أن تحدد البيانات الاقتصادية المقبلة وإشارات السياسة النقدية ما إذا كانت هذه الضغوط ستستمر.