Odpływy z funduszy kryptowalutowych sięgnęły 434 mln dolarów w obliczu obaw o stopy procentowe Fed
CoinShares poinformowało o odpływie 434 mln dolarów z globalnych produktów inwestycyjnych w aktywa cyfrowe w tygodniu do 16 października, co odwróciło niedawny trend napływów. Odpływy z funduszy kryptowalutowych odzwierciedlały ostrożność inwestorów wobec wyższej od oczekiwań inflacji i sprzedaży detalicznej w USA, które wzbudziły obawy, że stopy procentowe mogą pozostać na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas. CoinShares zastrzegło, że wypłaty nie muszą oznaczać trwałego trendu spadkowego.
Wrześniowy CPI wzrósł o 0,6% w ujęciu miesięcznym i o 3,7% w ujęciu rocznym, przekraczając roczną prognozę na poziomie 3,6%. Benzyna odpowiadała za około połowę miesięcznego wzrostu. Sprzedaż detaliczna zwiększyła się o 0,8%, przewyższając oczekiwania wynoszące około 0,3%, a wzrost w sierpniu zrewidowano w górę do 1,3%. Według przytoczonych w doniesieniach danych Polymarket prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy bez zmian na październikowym posiedzeniu, wynosiło 75%, a prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych — 25%.
Dane wzmocniły oczekiwania dotyczące restrykcyjnej polityki pieniężnej i wywarły presję na bitcoina oraz inne aktywa ryzykowne. Odpływy z funduszy kryptowalutowych pokazują, jak wrażliwe na inflację, aktywność gospodarczą i sygnały Fed pozostają rynki aktywów cyfrowych. Inwestorzy mogą obserwować nadchodzące dane i decyzję Fed, aby ocenić, czy bitcoin zdoła się ustabilizować, czy też w najbliższym czasie znajdzie się pod dalszą presją.
Bearish
Wiadomości są w krótkim terminie niekorzystne dla Bitcoina, ponieważ inflacja wyższa od oczekiwań i mocna sprzedaż detaliczna mogą umocnić przekonanie, że stopy procentowe w USA pozostaną wysokie lub wzrosną. Bardziej restrykcyjne warunki monetarne mogą ograniczyć popyt na aktywa ryzykowne, a odnotowany odpływ 434 mln dolarów z kryptowalutowych produktów inwestycyjnych wskazuje na większą ostrożność inwestorów. Traderzy mogą zareagować, zmniejszając swoje zaangażowanie lub oczekując wyższej premii za ryzyko, co zwiększy krótkoterminową zmienność i presję sprzedażową.
W dłuższej perspektywie sygnał nie jest jednoznaczny. CoinShares stwierdziła, że wypłaty nie muszą oznaczać utrzymującego się trendu spadkowego, a same dane o przepływach środków do funduszy nie pozwalają określić kierunku cen Bitcoina. Utrzymanie stóp przez Fed na niezmienionym poziomie albo łagodniejsze dane o inflacji i aktywności gospodarczej mogłyby zmniejszyć obawy dotyczące stóp i pomóc w odbudowie nastrojów. Z kolei uporczywa inflacja lub jastrzębie wskazówki Fed mogą przedłużyć presję. Ogólne nastawienie w krótkim terminie jest spadkowe, a o tym, czy presja się utrzyma, prawdopodobnie przesądzą kolejne dane gospodarcze i sygnały dotyczące polityki pieniężnej.